Yaldız nedir ve onlara yatırım yapmalı mıyım?

"Yaldızlı" veya "yaldızlı tahvil", Birleşik Krallık Hükümeti tarafından ihraç edilen bir tahvildir. (Hindistan ve Güney Afrika gibi diğer bazı milletler topluluğu ülkeleri de hükümet tahvillerine yaldız olarak atıfta bulunur.)

Bu terim, bu tür tahvillerin yaldızlı kenarlı kağıt üzerine çıkarıldığı günlerden gelir (yani, bir kilise incilinde görebileceğiniz gibi, kağıdın kenarı altın varakla kaplıydı).

Penn Provenance Projesi

Gilt Yatırımının Temelleri

Gilts, diğer tahviller gibi, belirli bir süre için belirli bir getiri (kupon olarak bilinir) öder. Bu nedenle, yaldızlardan ne kadar geri dönüş almayı beklediğinizi hesaplamak kolaydır.

Dahası, henüz hiçbir zaman borcunu ödememiş olan Birleşik Krallık Hükümeti tarafından verildiği için geri dönüşünüz çok güvenlidir. Paranızı geri alacağınızdan neredeyse eminsiniz. Bu, yatırım yapmak kadar güvenli bir bahis.

Bununla birlikte, bu düşük risk nedeniyle, birçok insan yaldızlara yatırım yapmaya isteklidir (veya sigorta şirketleri söz konusu olduğunda, hemen hemen yapmak zorundadır). Bu, aldığınız getirinin de düşük olduğu anlamına gelir.

Bu, yatırımlardaki temel fikirlerden biridir: eğer bir şey düşük riskliyse, beklenen getirisi düşük olacaktır (piyasa tarafından doğru bir şekilde değerlendiği varsayıldığında).

Enflasyon ve Gilts

Ne yazık ki, yaldızlara yatırım yapmanın hala bazı riskleri var. Bunların en büyüğü enflasyon riskidir. Enflasyon beklenenden yüksekse, paranızı beklendiği gibi geri alsanız bile, istediğiniz ve ihtiyacınız olan şeyden daha azını satın alabilecektir. Bu açıkça o kadar da iyi bir anlaşma değil.

Neyse ki, bu sorunun bir çözümü var, Birleşik Krallık Hükümeti endeks bağlantılı yaldızlar çıkarıyor. Bunlar, enflasyonun yükselmesine ve yatırımlarınızın satın alma gücünü aşındırmasına karşı size bir miktar koruma sağlayan İngiltere Perakende Fiyatları Endeksi (RPI) enflasyon ölçüsü ile bağlantılıdır.

Ancak bu bile "enflasyonunuz" kadar mükemmel değildir - maliyetlerinizin yükselme oranı, bir bütün olarak ekonomiye dayanan RPI ile aynı olmayabilir.

"Risksiz" Varlık

Yaldızlar gibi büyük gelişmiş ülkelerden gelen devlet tahvillerine bazen "risksiz" varlıklar denir. Hiçbir yatırım gerçekten risksiz değildir, ancak bu tahviller muhtemelen gerçek hayatta alabileceğiniz kadar yakındır.

Endekse bağlı yaldızların getirileri, yatırım uzmanları tarafından birçok şey için bir ölçüt olarak kullanılır, çünkü teorik bir "enflasyonun yanı sıra risksiz getiri" elde edebileceğiniz en yakın şey budur. Teorik olarak, hisseler gibi riskli varlıkların beklenen getirisi, içerdiği ekstra risk nedeniyle bundan daha yüksek olmalıdır. Ancak, sadece beklenen getirinin daha yüksek olması, her yatırım yaptığınızda olacağı anlamına gelmez - bu yüzden riskli varlıklar olarak adlandırılır! - ancak uzun bir süre boyunca ortalama olarak daha yüksek olması gerekir.

Fırsat maliyeti

Yaldız yatırımcıları için diğer risk yaldızların kendisinden gelmiyor. Yatırım profesyonellerinin "fırsat maliyeti" dediği şey budur. Bu, yaldızlara yatırım yaparak daha uygun bir şeye yatırım yapmayı kaçırma riskidir. Bu nedenle yatırım ihtiyaçlarınızın neler olduğu ve hangi ürünlerin uygun olduğu konusunda dikkatlice düşünmeniz gerekir. Her insan için tek bir doğru cevap yoktur. Ne kadar yatırım riski almak istediğinize ve alabileceğinize ve gelecekte yatırımlarınızdan ne tür bir gelire ihtiyacınız olabileceğine bağlı olacaktır.

Pratik Noktalar

Yaldızları doğrudan çıkaran devlet kurumundan (DMO) veya yaldızlı fon sağlayan bir şirketten satın alabilirsiniz. Yaldızlardan elde edilen gelir vergiye tabidir, bu nedenle uygunsanız, ISA'nız aracılığıyla satın almayı düşünebilirsiniz. Emekli maaşınız için alıyorsanız, gereksiz yere vergi ödememek için yatırımlarınızın düzgün bir şekilde emeklilik planınıza aktarıldığından emin olmalısınız.

DMO web sitesi

Diğer varlık sınıflarına yatırım yapma hakkında daha fazla bilgi edinmek isterseniz, aşağıdaki makalelere bir göz atın:

Diğer Varlık Sınıfları

Kaçırmadığınızdan emin olmak için, diğer varlık sınıflarına da yatırım yapmayı düşünmelisiniz. Farklı varlık sınıflarının farklı özellikleri vardır ve bireysel yatırım hedeflerinize ulaşmanıza yardımcı olabilecek bir karışım bulabilirsiniz.

İngiltere'de bir perakende yatırımcısı olarak, "endekse bağlı tasarruf sertifikaları" gibi Ulusal Tasarruf ve Yatırım ürünlerine de yatırım yapabilirsiniz. Bunlar genellikle yalnızca kısa ve orta vadeli yatırımlar için mevcuttur (yaldızların aksine), ancak bir perakende yatırımcının doğrudan satın alması ve tutması daha kolaydır.

Hepsini Özetlemek

Yaldızlara yatırım yapan tüm yatırımlarda olduğu gibi riskler, enflasyondan kaynaklanan risk ve diğer fırsatları kaçırma riski vardır.

Araştırmanızı yapın, ihtiyacınız olduğunu düşünüyorsanız bağımsız tavsiyeler alın ve nasıl ve neden yatırım yaptığınızı anladığınızdan emin olun. Ve iyi şanslar!