Banka kurtarma paketlerinin modern tarihi

Banka Kurtarma ve Zombi Bankaları

Banka Kurtarma Geçmişini Hatırlamamız Gerekiyor

Banka kurtarmalarının tarihi üzücüdür çünkü George Santayana'nın "Geçmişi hatırlayamayanlar onu tekrar etmeye mahkumdur" şeklindeki ortak bilgeliğini canlı bir şekilde göstermektedir. Hatalardan ders almada çarpıcı bir başarısızlık örneği aradığınızda, banka kurtarma geçmişi üç yinelenen olay nedeniyle önde gelen bir aday gibi görünüyor:

1. Bankalar kurtarma planını gerektiren benzer hatalar yapmaya devam ediyor.
2. ABD Hükümeti, Federal Rezerv ve Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) suçlu bankaları kurtarmaya devam ediyor.
3. Genellikle suç faaliyetinin gerçekleşmiş olabileceğini gösteren çoklu bakış açılarına rağmen, adli kovuşturma son derece nadirdir.

Aşağıda, 1970 yılından bu yana Amerika Birleşik Devletleri'ndeki modern banka kurtarma tarihinin kısa bir özetini bulacaksınız. Göreceğiniz gibi, bu konuyla ilgili en güncel ve en alakalı kitaplardan biri uygun bir şekilde "Bankayı Soymanın En İyi Yolu" Bir."

Modern ABD Banka Kurtarma Tarihi - 1970 Önemli Bir Yıldı

Banka kurtarmalarının modern tarihi, 1970 yılında Penn Central Railroad'un iflasıyla başlamıştır. 1970'den günümüze kadar olan dönemin önemli noktaları aşağıda özetlenmiştir.

1970

Penn Central Railroad'a ticari kağıt veren bankalar, Penn Central'ın 1970'te iflasını ilan etmesi üzerine Federal Rezerv Kurulu tarafından kurtarıldı.

1974

Yolsuzluk ve kötü iş uygulamaları, FDIC'yi Franklin Ulusal Bankası'nı devralmaya zorladı. Banka yöneticilerinden bazıları sonunda mahkum edildi.

1984

Continental Illinois National Bank (o sırada Amerika Birleşik Devletleri'nin sekizinci en büyük bankası), Oklahoma'daki Penn Square Bank'tan satın alınan enerji kredileri nedeniyle aşırı zarara uğradı. Federal Rezerv ve FDIC, bankayı kurtarma çabalarını birleştirdi. BankAmerica sonunda bankayı satın aldı.

1989

Çok sayıda başarısız tasarruf ve kredi (S&L) vardı. Bu, Mali Kurumlar Reformu Kurtarma ve Uygulama Yasası aracılığıyla vergi mükelleflerinin yaklaşık 200 milyar dolarlık bir kurtarma paketiydi. Genel olarak, S&L'ler çok sayıda başarısız oldu çünkü aşırı risk aldılar ve finansal kurumları kapsayan yasalarda yapılan değişikliklerden faydalandılar. Bu, son zamanlarda aşırı risk taşıyan ve azalan bankacılık kısıtlamalarından yararlanan bankalara maruz kalanlara tanıdık gelmelidir. 2008 mali krizinin kökeni 1989 ve öncesinde olmuştur. En görünür S&L yöneticisi, Lincoln Savings and Loan'dan Charles Keating'di. Sonunda beş yıldan az hapis yattı.

2008

Bu, Bear Stearns, Fannie Mae, Freddie Mac ve Citigroup'u deviren mükemmel finansal fırtınanın yılıydı. Ocak 2009'da Bank of America'ya ek yardım verildi. Acil Durum Ekonomik İstikrar Yasası Ekim 2008'de Kongre tarafından kabul edildi (Sorunlu Varlık Yardım Programı veya TARP).

Tekrarlanan Geçmiş

Başlangıçta: İpotekler ve Para Yok

Çoğumuz için ipotekler, tüm mali hayatımızda rutin bir demirbaş oldu. Çoğu hesaba göre, bir ev kredisi için "sıfır hasta" 1930'larda bir ara idi. Düşündüğünüzün aksine, bankalar ilk mortgage kredisi verenler değildi. Sigorta şirketleri, müşterilerinden prim ödemeleri aldıktan sonra bir sigorta şirketinin genellikle elindeki paranın bir kısmını yatırmak için sağlam bir yer arıyorlardı. Şimdi anlatıldığı gibi, sigorta endüstrisi gönüllerinin iyiliği için emlak kredisi yapmakla ilgilenmiyordu, bunun yerine borçlular kredilerini ödemediklerinde büyük karlar elde etmek için benzersiz bir fırsat olduğunu düşündükleri şeyi gördüler. Büyük Buhran'ın, İkinci Dünya Savaşı finansal bir teşvik yaratana kadar büyük bir olumsuz ekonomik güç olduğu göz önüne alındığında,Sigorta şirketleri gerçekten de kazanan bir yatırım stratejisi bulduklarını düşünüyorlardı.

İlk ipoteklerde, borçlunun rutin olarak yüzde 80 veya daha fazla bir "peşinat" ödemesi alışılmadık bir durum değildi. Bugünün emlak piyasasında, yüzde 80'lik bir ipotek, satın alma fiyatının yüzde 80'ini borçlanmaya işaret edebilir. Bununla birlikte, ipotek finansmanının başlangıcında, yüzde 80'lik bir ipotek, bir ev sahibinin satın alma fiyatının yüzde 80'ini ödediği ve yüzde 20'sini borç aldığı anlamına geliyordu. Bir ev sahibi emlak kredisinde temerrüde düşerse ve mülkü kaybederse, önemli bir hisse sahipliği pozisyonunu kaybediyorlardı.

Savaşın sonuna doğru hızla ilerleyen federal hükümet, geri dönen gazilerin farklı bir ekonomiye hızla uyum sağlamasına yardımcı olmak istedi. GI Yasası (resmi olarak 1944 Hizmetkarının Yeniden Düzenleme Yasası), gazilerin koleje veya meslek okullarına gitmelerine, bir iş satın almalarına, işsizlik tazminatı almalarına ve peşinat gerektirmeyen düşük maliyetli ipotek ile bir ev satın almalarına yardımcı olan bir yasaydı.. Bu, bir ev satın almak için parasız kalmanın başlangıcıydı.

"Resmi" GI Yasası, 1956 yılına kadar gazilere mali faydalar sağlamaya devam etti. Sonraki yıllarda benzer yardım sağlayan ek yasalar vardı ve bu hükümet programları hala genellikle GI Yasası olarak anılıyor.

Banka Kurtarma İşleminin Açıklaması

Banka kurtarmaları nedir? İşte harika bir açıklama.

Bir Anket - Adına mı Karşı mı?

Bankalar ve bankacılar dışında, kurtarma paketleri genellikle toplum için iyi değildir.

21. Yüzyılda Mortgage Kredileri için Peşinat Yok

21. yüzyılın başlarında, bankaların ödünç verecek aşırı miktarda para ve borçlanacak tüketici sıkıntısı vardı. Bankaların bu alışılmadık ikileme karşı finansal çözümü, bireylerin daha fazla borç almasının ve peşinat için daha az para kullanmasının daha kolay olacağı yeni ev kredisi standartları oluşturmaktı. Bazı durumlarda, ipotek kredileri satın alma fiyatının yüzde 100'ünden daha fazlası için mevcuttu, böylece kapanış maliyetleri ve diğer kredi ücretleri finansman anlaşmaları tarafından karşılanabilirdi.

Bankaların bu altın fırsata bakmış olmaları gereken yol, kalemlerini bir kez kaydırarak, her yıl değeri yükselmiş gibi görünen güvenli bir yatırım varlığına daha fazla borç vererek kredi faiz gelirlerini yüzde 10 ila yüzde 25 artırabilmeleriydi.. Yatırımcılar öz sermaye olmadan başlasalar bile (veya değerin yüzde 100'ünün üzerinde krediler durumunda negatif öz sermaye), yüksek kaldıraçlı borçlular öz sermaye sahipliklerini kısa bir süre içinde hızla oluşturacaklardır.

Federal hükümet, emlak kredilerinin bir kısmını veya tamamını garanti altına almayı teklif ederek bu yaratıcı finansman zihniyetine yardımcı oldu. Arka planda bu tür bir "sigorta poliçesi", muhtemelen ipotek bankacılarını kredi aracılık yüklenimi uygulamalarında dikkatsiz davranmaya teşvik etti. Birkaç yıl boyunca, bankalar ve ipotek şirketleri, yeni ve yeniden finanse edilen ev kredilerinden mahrum kaldılar. Ama dikkat edenler için gelecekte “kuru yıllar” beliriyordu.

Bu arada hayat güzeldi. Ne ters gidebilir? Bankaların ciddi sorunlara yol açabilecek bir kredi verme yolunda ilerlediği konusunda uyarıda bulunan önde gelen bankacılık ve ekonomi uzmanları vardı. Bunların başında Federal Mevduat Sigorta Kurumu'nun (FDIC) başkanı Sheila Bair.

Ne yazık ki hepimiz için, Sheila Bair göz ardı edildi ve 2008'de finansal sistemi ayakta tutmak için büyük bir bankacılık kurtarma paketi gerekliydi. Bankalar vergi mükellefi finansmanı ile kurtarılmalı mıydı? Sheila Bair'e göre, "Bankalar bırakılmalıydı."

William Black'in Yer aldığı Video - "Bir Banka Soymanın En İyi Yolu Bir Banka Sahibi Olmaktır" ın Yazarı

Bir Bankayı Soymanın En İyi Yolu Bir Bankaya Sahip Olmaktır 2005 yılında yayınlandı ve çöküşe ve ardından tasarrufların ve kredilerin kurtarılmasına odaklanıyor (yaklaşık 1989). Charles Keating, cezai olarak yargılanan birkaç bankacıdan biriydi ve William Black, 2000 sonrası dönemde Keating'in eylemleri ile kurumsal mali dolandırıcılık arasındaki noktaları birleştiriyor.

Mark Twain İş Dünyası ve Bankacılar Hakkında Sıkça Konuştu

Bir örnek: "Bankacı, güneş parlarken size şemsiyesini ödünç veren, ancak yağmur yağmaya başladığı anda onu geri isteyen bir adamdır." Başka bir örnek: "Bir insanın hayatında spekülasyon yapmaması gereken iki zaman vardır: bunu karşılayamayacağı ve yapabileceği zaman." İkinci alıntının güncellenmiş bir versiyonu şöyle olabilir:

Bir bankanın spekülasyon yapmaması gereken iki durum vardır: bankanın karşılayamayacağı ve ne zaman yapabileceği.

Bugünün Bankaları Yeni Soyguncu Baronlar mı?

"Hırsız Baron" un ne olduğunu biliyor musunuz? "Soyguncu baron" terimi en az iki asırdır ortalıkta dolaşıyor. Son zamanlarda çok fazla kullanıldığını görmedim, ancak "Hırsız Baron" un şu tanımına rastladığımda modern bankaları hemen düşünmeden edemedim: "Suçlu ('hırsız') ve gayri meşru aristokrasi (' Bu terim tipik olarak servetlerini biriktirmek için şüpheli uygulamalar kullandıkları görülen işadamlarına uygulanıyordu. İddiaya göre, 'şüpheli uygulamaları' genellikle ürünü son derece düşük fiyatlarla satmayı (ve işçilere çok kötü ödeme yapmayı içeriyor bunu yapın), yetişemeyen rakipleri satın alır ve rekabet olmadığında fiyatları orijinal seviyenin çok üstüne çıkarırlar. "Bu bakış açısı, William Black'in Banka Soymanın En İyi Yolu Banka Sahibi Olmaktır .

Neil Barofsky Devam Eden Banka Kurtarma İşlemlerini Tartışıyor - Vergi Mükellefleri Bunun İçin Ödeniyor mu?

Bankacılık Geçmişinden Öğrenmek

Tarihten Öğreniyor muyuz? Bankalar Ne Öğrendi?

Bu soruları yanıtlamanın bir başka yolu da, son bankacılık krizi yeniden alevlenirse nelerin farklı olacağına bakmaktır. Son bölümümüzde, en büyük bankalar çok daha büyüdü, bu yüzden "Too Big to Fail" kesinlikle hala önemli ve gerçek bir risk gibi görünüyor. Bankacılar, riskli yatırım uygulamalarını sürdürerek kurtarma paketinden bu yana kaybetme yollarını sürdürdüler. Neden?

Sorunun büyük bir kısmı, halkın (seçmenler ve vatandaşlar) istediği ve ihtiyaç duyduğu şey ile politikacıların gerçekte yaptıkları arasında büyük bir ayrılık olması. Kongredeki pek çok kişi için, önemli olan tek "halka açık", onlara büyük çekler gönderendir ve bankacılık kurumu çeklerini yazmaya devam eder. Yani bankalar açıkça bu kartları ve çekleri tutmayı öğrendi.

Ne yapmalıyız? Bireylerin banka kurtarma planlarından öğrenerek ve ardından stratejik eyleme geçerek işleri farklı şekilde yapabilmelerinin beş yolu:

5 Strateji: Banka Kurtarma Tarihinden Öğrenmek
1. Bankacılık Sorunlarına Neden Olan Bankalarla Daha Az İş Yapmak
2. Kişisel ve Ticari Borçları Artırmak Yerine Azaltmak
3. Zombi Bankanızı veya Sorunlu Bankanızı Ateşlemek
4. Kötü Bankalardan Kaçınma ve İyi Bankaları Bulma
5. Bir Acil Durum Planı Geliştirmek: Her Zaman Bir B Planınız Olsun

Banka kurtarma geçmişinden öğrenin.

© 2012 Stephen Bush

Ve şimdi, konuyla ilgili düşünceleriniz…

24 Kasım 2012'de Louisiana, Tickfaw'dan Tony Bonura:

Bu ilginç ve yardımcı bir mercekti. Buraya yaptığım ziyaretten bazı şeyler öğrendim.

TonyB

Stephen Bush (yazar), 08 Kasım 2012'de Ohio'dan:

@LabKittyDesign: Ek kurtarma paketlerinin olup olmadığına bakılmaksızın, bankaların üstlendiği büyük risklerin sorun çözülmeden önce durdurulması gerekiyor. Benim görüşüme göre, ciddi banka sınırlamaları (en azından 1999'da yürürlükten kaldırılan Glass-Steagall Yasası kadar güçlü) yasalaşana ve uygulanana kadar mevcut bankacılık riskleri tatmin edici bir şekilde çözülemeyecektir.

LabKittyDesign 07 Kasım 2012'de:

Jonathan Tepper'ın "Endgame" kitabı hakkında bir fikriniz var mı? Görünüşe göre 2008 kurtarma paketinin son olacağını düşünüyor (eğer onu doğru okursak).