İçindekiler:
- Nasıl?
- Hisse Senedi Sahibi Olduğunuzda Nasıl Çalışır
- Ödenen BAC Nakit Temettüleri; Seçeneklerle Opsiyonsuz
- AT&T Ödenen Nakit Temettüler; Seçeneklerle Opsiyonsuz
- Hisse Senedi Sahibi Olmadığınızda Nasıl Çalışır?
- Seçeneklere Aşina Değil misiniz?
- SORUMLULUK REDDİ
İnanması zor değil mi? Hisse senetleri yoksa, nakit temettü nasıl ödenebilir?
Evet, yapılabilir ve aslında finans dünyasındaki binlerce insan tarafından yapılıyor. Bu makale nasıl yapıldığını anlatacak.
Elbette nakit temettü ödemesinin en kolay yolu, üç ayda bir, altı ayda bir veya yıllık gibi düzenli bir sıklıkta temettü ödeyen hisse senetlerine girmektir. Ancak bu temettü ödemeleri küçüktür ve bu hisse senetlerine yatırılan milyonlarca dolarınız yoksa, onlarla yaşayamazsınız.
Bahseteceğim şey, bu şirketlerde hisse senedi sahibi olan veya olmayan şirketlerden düzenli, daha yüksek nakit ödemeleri nasıl yaratacağım.
Nasıl?
Hisse senedine sahipseniz, hisse senetlerine call ve put opsiyonları satarak veya hisse senedi yoksa nakit olarak.
Opsiyonların satışından elde edilen nakit, bu şirketlerden istediğiniz sıklıkta temettü almak gibidir. Ödeme almak istediğiniz zamanı siz belirlersiniz. Daha kısa vadeli seçenekler daha küçük tutarlar öderken, uzun vadeli seçenekler daha büyük ödemeler sunar.
Halihazırda düzenli temettü ödeyen şirketlere veya asla temettü ödemeyen şirketlere opsiyon satabilirsiniz. Hisse senedi karşılığında opsiyon satarak, temel hissenin temettü ödemesi veya ödememesi önemli değildir.
Ek veya ana gelir kaynağı olarak temettülere büyük ölçüde güvenenler için, zaten sahip oldukları hisse senetlerine karşı opsiyon satmak, gelirlerini büyük ölçüde artıracaktır.
Hisse Senedi Sahibi Olduğunuzda Nasıl Çalışır
Sahip olunan hisse senetlerinden nakit elde etme ticaret sistemi, hisse senedi yatırım dünyasında örtülü opsiyon satışı olarak bilinir. Sahip olunan hisse senetleri karşılığında alım opsiyonu satmanın alım satım tekniğidir.
Bank of America (BAC), Microsoft (MSFT) veya AT&T (T) gibi bazı tanınmış, temettü ödeyen şirketlerde hisse senetlerine sahip olduğunuzu varsayalım. Şu anda, bu makale Haziran ayında yazıldığı gibi, BAC stoku 30 $ 'dır. Son dört çeyrekte, hisse başına her çeyrek için 0.12 $ veya on iki aylık bir dönem için toplam 0.48 $ temettü ödemesi yaptı.
Bir yatırımcının, yatırımından bir miktar temettü kazanma beklentisiyle bugün 30 dolarlık mevcut hisse senedi fiyatından BAC'ye satın aldığını varsayarsak. BAC'nin hisse senedi fiyatı önümüzdeki birkaç ay boyunca çok fazla yukarı veya aşağı hareket etmeden sabit kaldıysa, yatırımcı umursamıyor ve hisse başına üç ayda bir 0.12 $ temettü ödemesinden memnun. Bir yılda temettüler 0,48 $ 'ı bulacak ve bu da yüzde 1,6'lık bir yatırım getirisi anlamına geliyor. Bir CD para fonunda park parası almakla neredeyse aynı oran. Gerçekten o kadar da harika değil, değil mi?
Ödenen BAC Nakit Temettüleri; Seçeneklerle Opsiyonsuz
Şimdi, teminatlı alım opsiyonu satış sistemini kullanarak satışın temettü getirisini artırmak için neler yapabileceğini inceleyelim. BAC'deki opsiyon zincirlerine bakıldığında, farklı vade aylarında satılabilecek çok sayıda opsiyon seçeneği vardır. Daha kısa vadeler, daha uzun vadelere göre daha az prim (fiyatlar) sunar.
BAC Temmuz seçenekleri yaklaşık bir ay içinde sona eriyor. Temmuz grevi 31 arama seçeneğinin teklif fiyatı 0,43 dolar ve Temmuz grev 32 çağrısı 0,20 dolar. 31 Temmuz çağrısı size% 1.4, 32 Temmuz ise% 0.7 gibi daha düşük bir getiri sağlıyor. Bunlar, Temmuz ayının üçüncü Cuma günü opsiyonların sona erdiği aylık iadelerdir.
Ağustos bitimine gidersek primler çok daha iyi. 31 Ağustos grevi çağrısı 0,65 $ ve 32 grev sırasıyla% 2,1 ve% 1,2 iadeler için 0,35 $ 'dır. Bunlar yaklaşık altmış günlük bir dönem için iadelerdir.
Şimdi 31 grevi yerine 32 grevle 60 güne gitmeyi seçtiğiniz en kötü durum senaryosuna bakalım. BAC'nin hisse senedi fiyatının ortalama 30 civarında kaldığını ve her iki ayda bir (60 günlük vade bitiminde) yaklaşık 0,35 ABD doları olan arama opsiyonlarını sattığınızı varsayarsak, bu, yalnızca opsiyon nakit gelirinde yılda yaklaşık% 8'e karşılık gelir. Buna aynı 12 aylık dönemde ödenen% 1,6 nakit temettüleri ekleyin ve BAC hissesinde toplam% 9,6 nakit getiri elde edersiniz. Bu hisse senedini tutmaktan ve% 1,6 nakit temettü getirisine güvenmekten çok daha iyi değil mi?
30'luk BAC hisse fiyatına yakın olan çağrı işlem fiyatı 31 üzerinden 60 günlük çağrı opsiyonlarının satılmasına ilişkin en iyi senaryo, tek başına opsiyonlarda yaklaşık% 13 getiri sağlayacaktır. % 1,6 temettü getirisini ekleyin ve bu, yatırım getirisini% 14,6'ya yükseltir.
NOT: Sahip olunan hisse senedi karşılığında alım opsiyonları satarken, işlem fiyatı (31) cari hisse senedi fiyatına (30) ne kadar yakınsa, getiri o kadar yüksek ancak kullanılan hisse senedi şansı o kadar büyük olur. Potansiyel uygulamaya karşı daha güvenli yöntem, grev 32 gibi mevcut hisse senedi fiyatından daha uzak olan grevleri satmaktır.
AT&T Ödenen Nakit Temettüler; Seçeneklerle Opsiyonsuz
İşte sahip olduğunuz bir hisse senedi karşılığında opsiyon satmanın nakit temettü gelirlerinizi nasıl artıracağına dair başka bir örnek.
AT&T (T) hissesi şu anda Haziran ayında 34 dolardan işlem görüyor. Mevcut fiyatına göre% 5,8'lik güzel bir getiri için yılda ortalama 2,00 dolar civarında 49-50 sent nakit temettü ödüyor.
35 Temmuz alım opsiyonu 0.69 $ teklif primine sahipken, grev 36 sırasıyla% 2 ve% 1.2 aylık getiri için 0.41 $ 'dır. Potansiyel tatbikattan daha güvenli olmak için, 36 ve 37'deki daha uzak Ağustos grevleri.69 ve.47'ye gidiyor ve 60 günlük getiri yaklaşık% 2 ve% 1.4 oluyor. Benim kişisel seçimim, 37 Ağustos arama seçeneğiyle 0,47 $ 'a gitmek olacaktır.
Nakit getirilerin yıllıklandırılmasıyla, 60 günlük yaklaşık 2,80 ABD Doları (her 2 ayda 0,47) opsiyonu artı 2,00 ABD Doları (çeyrek başına 0,50) tutarındaki normal nakit temettüler bize toplam yıllık 4,80 ABD Doları nakit gelir sağlar.
Bu, opsiyon satışı olmadan% 5,8'lik daha düşük bir getiri ile karşılaştırıldığında, AT & T'nin şu anki 34 $ fiyatından% 14'lük bir getiri.
Microsoft Corporation'a bakalım ve sayıların ne olduğunu görelim. Haziran ayındaki bu yazıda, MSFT 101 $ cari fiyatından işlem görüyor. 60 günlük seçenekleri sevdiğim için mevcut fiyattan daha uzak olan grevleri seçebildiğim için, 2.05'te 105 Ağustos arama seçeneği ile devam edeceğim, eğer yıllıklandırılırsa 12,30 $ civarında bir şey olabilir.
MSFT, hisse başına yaklaşık 0,42 üç aylık temettü ödeyerek yılda toplam 1,68 ABD doları veya mevcut 101 ABD doları hisse senedi fiyatı üzerinden% 1,6 getiri sağlar. Kombine opsiyonlardan ve temettülerden elde edilen yıllık gelir,% 13.8 gibi güzel bir kombine oran sağlayan yaklaşık 13.98 $ 'dır. Burada yine, tek başına temettülerden elde edilen% 1,6 getiriyi,% 13,8'lik birleşik temettü ve opsiyon getirisi ile karşılaştırıyoruz.
Elbette yukarıda bahsedilen hisse senetleri yıl boyunca her zaman aynı fiyat seviyesinde kalmıyor. Gerçek hayatta, hisse senetleri sürekli dalgalanıyor ve bu nedenle yukarıdaki teorik karşılaştırmalar her zaman geçerli olmayabilir.
Tamam, o zaman gerçek vaka geçmişlerine bakalım.
Ocak 2015'te BAC hisseleri yaklaşık 16.98 dolardan işlem görüyordu. Önümüzdeki iki yıl boyunca Aralık 2016'ya kadar, hisse senedi toplamda 0,45 dolar nakit temettü ödedi. Ek olarak, bu iki yıllık dönemde hisse senedi yukarı ve aşağı dalgalandı ve 2016 yılının Aralık ayında 22.10 $ civarında fiyatlandırıldı.
Yeni fiyat iki yıl öncesine göre 5,12 $ daha yüksek ve 0,45 $ temettü eklendiğinde, hisse senedi toplam 5,57 $ getiri sağladı ve bu da Ocak 2015 orijinal fiyatı olan 16,98 $ 'dan% 33 getiri sağladı.
Şimdi bu karşılaştırmaya bir göz atın. BAC'nin hayatının aynı iki yıllık döneminde, bir yatırımcı hisse senedi yukarı ve aşağı hareket ederken alım satım ve opsiyon satabilirdi. Alım satım opsiyonlarının satışından elde edilen toplam gelir 4.75 $ olacaktı. 0,45 dolarlık nakit temettüleri ve 5,12 dolarlık fiyat artışını (Aralık 2015 hisse senedi fiyatından) eklemek bize toplam 10,32 dolar kazanç sağlıyor.
Bu, Ocak 2015 orijinal fiyatı olan 16,98 $ üzerinden% 61'lik bir getiri demektir. Opsiyonsuz% 33 getiri kesinlikle çok daha iyi.
İşte başka bir vaka örneği. AT&T (T), Ocak 2015'te yaklaşık 33.40 $ seviyesinde işlem görüyordu. Aralık 2016'ya kadar olan iki yıllık dönemde, 3.86 $ tutarında toplam nakit temettü ödemesi yaptı. Aralık 2015'te hisse senedi fiyatı, 9,13 dolarlık net hisse senedi fiyatı değerlenmesi için 42,53 dolardı. Nakit temettü eklemek, hissedarın Aralık 2016 fiyatında toplam 12,99 $ kazanç sağladı.
Bu, Ocak 2015'teki orijinal fiyatın toplam% 39'luk bir getirisidir.
Ocak ayında AT&T hissesi satın alan ve Aralık 2016'ya kadar aralıksız olarak alım satım opsiyonu satan yatırımcı, aşağıdaki hesaplamayla% 52 oranında çok daha iyi getiri elde etti:
9,13 $ fiyat kazancı + 3,86 $ temettü + 4,50 $ opsiyon satışı = 17,49 $. Toplam kazanç, 33,40 $ 'lık orijinal yatırımın% 52'sidir.
Hisse Senedi Sahibi Olmadığınızda Nasıl Çalışır?
Şimdi bu makalenin, birçok okuyucuyu bu parçaya çeken büyük olasılıkla olan kısmına geliyoruz. Hisse senedi sahipliği olmadan nakit temettü ödemesi nasıl yapılır.
Burada sır yok. Sen sadece uygulamaya olarak bilinen sistem ticaret seçenekleri koyarak kendi yok stoklarından nakit ödeme alabilirsiniz satan nakit güvenli satış opsiyonları , olarak da adlandırılan kapalı koymak satış . Bazı makalelerimi takip ediyorsanız, bu ticaret stratejisinin birçok yazımda bahsedildiğini göreceksiniz.
Bir örnekle çalışalım.
John Doe'nun hisse senedi komisyoncusu hesabında 50.000 dolar nakit var. Bu miktarı, bu kullanılmayan nakit fonundan nakit gelir elde etmek için temettü ödeyen birkaç hisse senedine yatırmak istiyor.
Temettü ödeyen portföyünü oluşturmak için birkaç hisse satın almak yerine, alternatif olarak 50.000 $ 'ı herhangi bir hisse senedi almadan birkaç hisse senedini güvence altına almak veya teminat altına almak için kullanabilir. İşte böyle yapılır.
Mayıs ayının başında. John, International Paper Company'ye (IP) bakıyor ve hisselerinin şu anda 52 $ 'dan işlem gördüğünü görüyor. Haziran ayı opsiyon zincirleri, Haziran ayının üçüncü Cuma günü, altı hafta içinde sona eren 50 Haziran primi 0.84 $ 'lık bir primle satabileceğini gösteriyor.
50 Haziran'ın 4 sözleşmesini (4 sözleşme = 400 hisse) 4 satış sözleşmesini güvence altına almak için nakit fonlarından 20.000 dolar kullanarak satıyor. Satış, 336 $ 'lık toplam nakit girişi yaratır (.84 satış primi x 400 hisse).
John'un 50.000 $ 'lık nakit fonunun 20.000 $' ını kullandıktan sonra, Walmart Stores (WMT) opsiyon zincirine bakar ve kendi beğenisine göre 1.83 $ primle Haziran 82.5'i bulur. WMT hissesi, 82.5 satım opsiyonunun 2 sözleşmesini (200 hisseye eşdeğer) sattığında 84 $ fiyatındadır ve bu işlemde toplam 366 $ oluşturur. Bu ticaret, 2 satış sözleşmesini güvence altına almak için John'un kalan nakit bakiyesinin 16.500 $ 'ını kullandı.
John, orijinal 50.000 $ 'dan hala 13.500 $' a sahip. Yine başka bir satış opsiyonu satışı yapar. Bu kez, XYZ hissesi 67.50 $ 'dan olduğunda, Haziran 67 XYZ Corporation'ı 1.30 $ primle seçti. Kalan orijinal sermayesinin 13.400 $ 'ı ile teminat altına alınan 260 $' lık 2 sözleşme satıyor.
Aşağıda, John'un nakit makbuzlarını ve ödemelerini gösteren bir özet bulunmaktadır.
Yukarıdaki tablonun gösterdiği gibi, John opsiyon satışından toplam 962 $ nakit gelir elde etti. Opsiyonların süresi 6 hafta içinde dolar ve bu sürenin sonunda 4-6 hafta daha yeni opsiyonlar yazabilir veya satabilir.
John'un ürettiği 962 dolarlık gelir, altı haftalık bir dönemde 50.000 dolarlık sermayesinin% 1.92'lik bir getirisini temsil ediyor. Yıllıklandırılmış, bu yaklaşık% 16,6'lık bir getiri anlamına gelir.
Yukarıdaki örnekteki dört hisseye sahip olsaydı ve her çeyrekte nakit temettü alsaydı, onlardan elde ettiği toplam yıllık temettü yaklaşık 1.000-2.000 $ olurdu. Opsiyon satışları olmadan bu, 50.000 $ 'lık sermayesinin yaklaşık% 2-4'lük getirisidir. Hisse senedine sahip olmadan put satmanın yaklaşık% 16'lık getirisinden çok uzak.
Ve en iyisi, John sermayesini hisse senetlerine sahip olmakla kilitlemediğinden, parası her zaman likit olarak kalır. John, her seçeneğin süresi dolduktan sonra istediği zaman parasına erişebilir. Veya, herhangi bir hisse senedi opsiyonunun süresi dolmadan önce parasına erişmek isterse, sadece satma opsiyonunu geri alarak ve ticareti kapatarak pozisyonu likide edebilir.
Seçeneklere Aşina Değil misiniz?
Nakit paranız için daha iyi oranlar yaratmada seçeneklerin sağladığı harika faydaları gördükten sonra, seçenekleri öğrenmeniz gerekir. Hisse senedi opsiyonları konusunda çok sayıda kitap, web sitesi, blog ve makale bulunmaktadır.
Başlangıç seçeneği öğrencisi için, "OptionsTrading: Yeni Başlayanlar için Strateji Rehberi" kitabını şiddetle tavsiye ederim. Bu kitap, yeni başlayanların hiç vakit kaybetmeden başlamasını sağlayacak kadar kısadır. Önemli bir özellik, opsiyon işinde hatalardan nasıl kaçınılacağına dair bölümdür.
Seçeneklerin nasıl çalıştığını iyice anladıktan sonra, "Seçenek Satmanın Tam Rehberi" kitabıyla ileri bir seviyeye gitmelisiniz. Seçenek satışının nasıl çalıştığını öğrenmek isteyenlere tavsiye edebileceğim kitap ve materyal arayışım sırasında bu kitabı birkaç kez okudum. Bu, sadelik ve bütünlük adına karşıma çıkan en iyi kitaplardan biri.
SORUMLULUK REDDİ
Gerçek menkul kıymetler ve fiyat verilerinin kullanıldığı örnekler dahil olmak üzere hisse senedi alım satımına ilişkin her türlü bilgi ve opsiyonlar kesinlikle yalnızca açıklama ve eğitim amaçlıdır ve eksiksiz, kesin veya güncel olarak yorumlanmamalıdır. Yazar bir borsacı veya finansal danışman değildir ve bu nedenle menkul kıymetleri satın almak veya satmak için onaylamaz, tavsiye etmez veya talep etmez. Daha eksiksiz ve güncel bilgiler için uygun profesyonel danışmana danışın.
© 2018 Daniel Mollat