İçindekiler:
- Mart Düşüklerinden% 20 veya Daha Fazla Kazanç Sağlayan Endeksler
- Hisse Senedi Piyasası Rallisini Yönlendiren Faktörler
- 1. Aşağı Olanlar Yukarı Çıkmalıdır - Her Zaman Değil
- 2. Aşı Salgını Bitirir mi? Daha az olasılıkla
- 3. Önceki Her Çarpışmayı Boom Takip Etti - Bu Farklı
- 4. Başka Alternatif Yok
- 5. Likidite Borsayı Güçlendirir - Sonsuza Kadar Değil
- Crystal Ball Bakıyor
- Önerilen Strateji
- Lütfen değerli yorumlarınızı bırakın.
Boğa mı, ayı mı?
Thomas Richter / kullanıcı: THOMAS / CC BY-SA (http://creativecommons.org/licenses/by-sa/3.0/)
Dünya Ocak ayında koronavirüsü duymaya başladı ve bu durum, Wuhan adlı kalabalık bir Çin kasabasını kasıp kavuruyordu. Mart 2020'nin başlarında, birçok insan bunun küresel bir salgın haline gelebileceğinden endişeliydi. O zamandan beri tüm dünya kısmen veya tamamen kilitlendi. Asya, Avrupa, Amerika ve Afrika gibi tüm büyük kıtalar pandemi tarafından tahrip edildi.
Pek çok hisse senedi piyasası Şubat 2020'de zirve seviyesindeydi. Pandemiyi takiben Mart 2020'deki zirve seviyelerinden çok azının% 40'a kadar düşmesi sürpriz değil. Ardından, birçok piyasanın önceki kayıplarının çoğunu telafi etmesine yardımcı olan küresel bir rahatlama rallisi gerçekleşti (7 Haziran 2020'de olduğu gibi).
Mart Düşüklerinden% 20 veya Daha Fazla Kazanç Sağlayan Endeksler
- DJIA (ABD)
- FTSE (İngiltere)
- CAC (Fransa)
- Nikkei (Japonya)
- NIFTY50 (Hindistan)
- ASX200 (Avustralya)
Dünyanın en büyük ikinci ekonomisi olan Çin, ne ciddi bir düşüş yaşadı ne de diğer piyasalarda olduğu gibi dramatik bir toparlanma yaşadı.
Hisse Senedi Piyasası Rallisini Yönlendiren Faktörler
Aşağıda, ralliyi yönlendiren temel faktörler verilmiştir.
- Aşağı giden şeyin ortaya çıkması gerektiğine dair bir inanç.
- Bir aşının bu salgını sona erdireceğine dair bir umut.
- Önceki her piyasa çöküşünü görkemli getiri dönemleri izledi
- Borsa yatırımlarının başka alternatifi yok.
- Likidite artıran borsalar
Bu faktörlerin her birine tarafsız bir yaklaşımla bakmanın zamanı geldi. Sonlara doğru, geleceği tahmin etmek için kristal küreye bakacağım.
Koronavirüs tehdidi gerçek
CDC / Alissa Eckert, MS; Dan Higgins, MAM / Kamu malı
1. Aşağı Olanlar Yukarı Çıkmalıdır - Her Zaman Değil
Birçok yatırımcı, düzeltmenin her zaman bir satın alma fırsatı olduğunu varsayar. Varsayımlarını son 30 yılda borsa çöküşlerine dayandırıyorlar. 2000 yılında patlayan dotcom balonunu bir patlama dönemi izledi. 2008'deki çöküşü tetikleyen subprime krizini on yıllık bir boğa piyasası izledi.
Benzer şekilde, birçok kişi Mart 2020'deki COVID-19'un önderlik ettiği düzeltmenin ardından bir patlama döneminin gelmesi gerektiğine inanıyor. COVID-19, normal bir ekonomi veya iş döngüsünün parçası değildir. Hayata ve işe yaklaşım şeklimizi değiştiren siyah kuğu olayıdır.
Aşağıda COVID-19 salgınından kaynaklanan gerçek endişeler verilmiştir.
- Sağlık sorunları / daha yüksek ölüm oranları
- Benzeri görülmemiş işsizlik krizi
- Birçok küçük ve orta ölçekli işletme, uzun süreli kilitlenmelere dayanamayabilir.
- Tüketim seviyelerinde düşüş.
- Sosyal huzursuzluk.
Bu arka planda, COVID-19'un etkisinin bir dotcom balonu veya subprime kriziyle aynı olduğu varsayılamaz. Daha kötü olabilirdi.
2. Aşı Salgını Bitirir mi? Daha az olasılıkla
Ben bir bilim adamı ya da tıp uzmanı değilim. Sıradan biri olarak bile aşıların bulunmadığı pek çok viral hastalık olduğunu biliyorum. Dünya çapındaki birçok bilim insanı ve araştırma uzmanının samimi çabalarına gereken saygıdan dolayı, etkili bir aşının doğru zamanda ulaşması daha az olası görünüyor.
Bununla birlikte, COVID-19 aşısında bir ilerleme olursa en mutlu kişi ben olurum. Aşı, dünya çapında milyonlarca insan için bir cankurtaran olacak. O zaman bile, bir resesyona girmiş olan ekonominin toparlanması uzun yıllar alırdı.
3. Önceki Her Çarpışmayı Boom Takip Etti - Bu Farklı
Dotcom çökmesi ve subprime çökmesi için doğrudur. Bunlar aşırı açgözlülükle beslenen kazalardı. Açgözlülük azaldığında, piyasalar ancak daha sonra iyileşmek için çöktü. Açgözlülük ve korku, iş veya ekonomik döngülerin bir parçasıdır.
COVID-19 kazası, aşırı açgözlülük veya korkunun bir sonucu değildi. Bu gerçek. Ekonomik faaliyet birçok ülkede ezici bir durma noktasına geldi. İşsizlik artıyor. Tüketim düşüyor. Çoğumuz bir arkadaşı ziyaret edemeyiz, alışveriş yapamayız, seyahat edemeyiz veya sevdiğimiz pek çok şeyi yapamayız. Dünya değişti ve daha kötüsü.
4. Başka Alternatif Yok
Yatırımcıların düşük faiz oranı rejiminde hisse senedi piyasalarının ötesine bakma seçenekleri çok azdır. Bir banka mevduatı, devlet tahvili veya gayrimenkul, uzun vadede borsaların verdiği getirilerle eşleşemez.
Borsa getirilerinin banka mevduatları veya emlaktan daha iyi olmaya devam edeceği inancını paylaşıyorum. Hisse senedi piyasası, 10 yıllık bir zaman çerçevesine sahip uzun vadeli bir yatırımcı için hala harika bir seçenektir.
5. Likidite Borsayı Güçlendirir - Sonsuza Kadar Değil
Likidite, hisse senedi piyasalarını her zaman daha yükseğe taşıyabilir. Faiz oranlarındaki düşüşle birlikte likidite, borsaya bir performans artırıcı ilaç gibidir. Düşük faiz oranları, paralarını banka mevduatlarında tutmak için birini motive etmez. Daha iyi getiri için borsalara bakarlardı.
Performans artırıcı bir ilaç, bir sporcunun bir veya iki kez kazanmasına yardımcı olabilir. Ancak yakalandığında, spor kariyerinin sonu olacaktı. Tüm dünyada merkez bankalarının enjekte ettiği likidite, borsaları ayakta tutan performans artırıcı ilaçtır. Uzun sürmez. Likidite kaynaklı bir balon patlayacaktır.
Yeni normalin kökleri korkudur.
www.vperemen.com / CC BY-SA (https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0)
Crystal Ball Bakıyor
Başka bir piyasa çökmesi durumunda en kötü durum senaryosu nedir? Piyasalar Mart'ta önceki düşük seviyelere mi dokunacak yoksa daha da düşecek mi? Çoğu ülke ekonomik faaliyetleri durdurmak zorunda. Bir kilitlenme durumunda, ekonominin hem arz hem de talep tarafları etkilenir. Bu, dünya GSYİH'sında, şirket karlarında ve hisse senedi fiyatlarında düşüşe neden olacaktır.
Virüsün kendisinden de tehlike var. Bu virüsün neden olabileceği hasarın boyutunu veya pandeminin süresini bilmiyoruz. İki yıl daha kargaşa yaratabilir veya bir ay içinde aniden kaybolabilir. Benim tahminim başkalarınınki kadar iyi.
Böyle bir senaryoda, çoğu piyasa tarihi yüksek seviyelerinden% 50 geri çekilmelidir. Bu, DJIA için 15.000 ve NIFTY için 6.000 anlamına gelir. Çöküşün tetikleyicisi, Haziran 2020'de sona eren çeyrek için kurumsal sonuçlar olacaktır. Üç aylık sonuçlar Temmuz ve Ağustos aylarında açıklanacağından, bir sonraki büyük çöküşün o zaman başlaması beklenebilir.
Önerilen Strateji
Şimdi yeni yatırım yapmayın. Bir sonraki çöküşe yatırım yapmak için olabildiğince çok nakit tutmak daha iyidir. Portföyünüzün bir kısmını kısaltmayı düşünmeli misiniz? Bir çarpışma olabileceğini varsayarsak, bu korkunç bir fikir değil. Ancak hisse senedi fiyatları tahmin edilemez olabilir. Sattıktan sonra fiyatlar% 20 artabilir veya satın aldıktan sonra% 20 düşebilir. Yatırımları heyecan verici kılan risktir.
Yatırımlarımı minimuma indirdim ve Ağustos 2020'ye kadar piyasaya yeniden girmeyi planlıyorum. Hisse senetleri cazip bir pazarlıkla alabilirim veya borsalar yükselmeye devam ederse daha fazla ödeme yapabilirim. Stratejimin işe yarayıp yaramadığını sadece zaman gösterecek.
Lütfen değerli yorumlarınızı bırakın.
Mohan Babu (yazar) 04 Temmuz 2020, Chennai, Hindistan'dan:
JC Scull değerli yorumlarınız için teşekkür ederiz.
04 Temmuz 2020'de Gainesville, Florida'dan JC Scull:
Çok güzel makale.
Mohan Babu (yazar) 11 Haziran 2020, Chennai, Hindistan'dan:
Haklısın Liz. Pandeminin ardından çeşitli ülkeler belirli bir resesyonla karşı karşıya. Ancak piyasalar, reel ekonomiden kopmuş gibi davranıyordu.
Mohan Babu (yazar) 11 Haziran 2020, Chennai, Hindistan'dan:
Evet, Anbazhagan. Piyasalar hakkında kısa vadeli bir öngörüde bulunmak zordur. Bu makale, yatırımcılara pandeminin ardından ekonomik gerçekleri ve aşırı değeri hatırlatmayı amaçlamaktadır.
10 Haziran 2020'de Anbazhagan:
Teşekkür ederim. Güzel bir. Ama piyasa çok tahmin edilemez. Bekleyelim ve izleyelim.
10 Haziran 2020'de İngiltere'den Liz Westwood:
Bu ilginç ve çok alakalı bir makale. Önümüzdeki birkaç ay boyunca ülkeler ve işletmeler COVID-19'un ardından durgunlukla mücadele ederken borsaları izlemek büyüleyici olacak. Hisse senetlerinin sonucunu kim tahmin edebilir?