İçindekiler:
Beklerken Para Kazanın!
Birinin "O hisseyi satın almak isterdim ama içeri girmeden önce fiyatın düşmesini bekleyeceğim" dediğini ne sıklıkla duyduk.
Hisse senedinin daha düşük fiyat seviyesine düşmesini beklerken gerçekten para kazanabileceğinizi biliyor muydunuz?
Ve eğer asla o alt seviyeye düşmezse, ne olmuş yani? Beklerken para kazandın!
İşte bu parçayı yazdığımda ortaya çıkan gerçek bir senaryo. Öncelikle bir TV yayın sistemi işleten bir şirket olan Roku Inc, 27 Eylül 2017 Çarşamba günü Hisse Başına 14 $ 'lık bir ilk satış fiyatı ile İlk Stok Arzını (IPO) yaptı.
Ertesi gün Perşembe günü hisse senedi NASDAQ borsasında 15.80 $ açılış fiyatından işlem görmeye başladı, 23.50 $ 'a kadar yükseldi, 15.75 $' a düştü, tekrar yükseldi ve günü 23.50 $ 'dan kapattı. İlerleyen günlerde, stok yukarı ve aşağı görmeye devam etti.
20 Ekim'de bir arkadaşım, aktif bir borsa tüccarı / yatırımcısı olan bu yazı için ona James diyelim, hissenin 20,86 dolar seviyesine düştüğünü söyledi. Hisse senetlerini yakından izlediğini ve 18 dolara düşerse satın alacağını söyledi.
Hisse senedi fiyat seviyesini 20 doların üzerinde tuttu ve muhtemelen bir süre 20 doların ortalarında bir ticaret modeline girecek gibi görünüyordu.
Hisse Fiyatının Düşmesini Beklerken Nakit Yaratın
Ne yazık ki arkadaşım için James, hisse senedi alım satım faaliyetlerinde fırsatlarını önemli ölçüde genişletmek için seçenekleri bir araç olarak kullanma konusunda yeterince eğitimli değil. Aslında, fiyatın istenen seviyeye gelmesini beklerken ROKU satış opsiyonlarını satarak anında ROKU hissesine girebilirdi ve böylece bu süreçte bir miktar gelir elde edebilirdi. O bunu nasıl yapıyor?
James, al-ve-tut bir hisse senedi yatırımcısıdır, bu nedenle gelecekteki fiyat takdiri için tutmayı planladığı için bir hisse senedi fiyatının istenen seviyeye gelmesini sabırla beklemekten çekinmez. O aslında bir piyasa zamanlayıcısıdır. Yukarı ve aşağı giderken borsa zamanlamaları oynuyor. Seçenekler konusunda bilgili olsaydı, istediği herhangi bir hisse senedine girmek veya çıkarmak için doğru zamanı beklemek zorunda kalmadan piyasayı yukarı veya aşağı oynayabilirdi. Aşağı piyasa beklerken opsiyon satar ve piyasa yükselirse / yükseldiğinde kendisine tahsis edilmiş hisse senetlerini satar.
Ocak 2018'de sona eren opsiyonları listeleyen aşağıdaki ROKU opsiyon zinciri tablosuna bakıldığında, grev 18 koyma opsiyonlarını 1,10 - 1,50 $ fiyattan satabilirdi. Bu alıştırma için, opsiyonu 1.30 $ 'lık orta nokta fiyatından satabildiğini varsayalım.
Şimdiye kadar bilmelisiniz ki, eğer opsiyonların nasıl işlediğini okuyorsanız, James gibi bir satıcının, fiyat istediği fiyat seviyesine düşerse hisseyi satın almak zorunda kalacağı bir pozisyona kendisini yerleştirir, bu durumda, Son kullanma tarihinde veya öncesinde 18 ABD doları veya altı.
Satıcının hisse teslimini kabul etmek zorunda kaldığı sürece temlik denir . Satış opsiyonu sahibi (alıcı) hisse senetlerini satım opsiyonu satıcısına (James) devreder ve ikincisi kendisine tahsis edilen hisse senetlerini satın almakla yükümlüdür. Bu durumda, James hisse başına 18 dolarlık bedel ödemek zorundadır. Eğer bu gerçekleşirse James, başından beri hedef fiyatı olduğu için böyle bir bedel ödemekten çok mutlu olacaktır. Aslında, hisse senedini büyük bir indirimle satın alıyor.
Bu makalenin ilerleyen kısımlarında indirimli bir hisse senedi satın almanın başka bir örneği var.
Nakit Gelir Yaratmak
James, 18 Ocak satış opsiyonunu 1.30 $ 'dan satmış olsaydı, bu tutarı hemen nakit olarak alacaktı ve bu hemen broker hesabına alacaktı.
James'in ROKU hissesini hisse başına 18 $ 'dan satın almak için 10.000 $' lık bir miktarı ayırdığını varsayarsak, bu onun 10.000 $ 'ı ile 555 hisse satın almasını sağlardı. Opsiyonlar, kontrat başına 100 hissede işlem görmektedir, bu nedenle bu durumda, 18 Ocak'ın 5 kontratını (500 hisse) takas edebilecekti. 1.30 $ 'dan bu satıştan toplam 650 $' lık bir gelir elde etmiş olacaktı. Komisyoncu hesabı şimdi toplam 10.650 $ nakit bakiyesi gösterecekti.
Opsiyonların son kullanma ayı seçimi tamamen satıcının yatırım hedefleri doğrultusunda kişisel tercihidir. James daha uzun bir son kullanma tarihi seçebilir ve 18 Ocak yerine 2.45 $ 'a kadar satış opsiyonlarını satmak gibi daha fazla para kazanabilirdi. Bu ona toplam 1.225 dolarlık bir gelir verirdi.
Şimdi James'in yapması gereken tek şey oturup eyleminin sonucunu beklemekti.
Ocak 2018'in üçüncü Cuma günü (hisse senedi opsiyonlarının süresi her ayın 3. Cuma günü sona ererse) ROKU'nun fiyatı 18 $ 'dan yüksek kaldı, James hisse devredilmeyecek, yani hisseyi satın alma zorunluluğu olmayacaktı. Bekleyerek 650 $ 'lık temiz bir kar elde ettiği için bunun onun için önemi yok. Broker hesabına yatırdığı 10.000 $ nakit parasından 650 $ kazandı. Bu, hareketsiz parasının yüzde 6,5'i.
James, seçenekler hakkında bilgisi olmayan saf bir piyasa zamanlayıcısı olsaydı, fiyatın 18 dolara düşmesini beklerdi ve yine de fiyatın kendi seviyesine inmesini beklerdi. Bu arada, nakit hesabından bu bekleme süresi boyunca para kazanmayacaktı.
Sadece 90 günde nakit paranızı park edip yüzde 6,5 getiri sağlayabileceğiniz herhangi bir yer düşünebiliyor musunuz? Tüm bunlar, ROKU'nun fiyatının Ocak ayına kadar hisse başına 18 doların üzerinde kaldığını varsayıyor. James, ROKU hissesine sahip olmadan bekleyerek kendisine 650 $ kar yaptı.
İndirimli Fiyatla Hisse Senedi Satın Alma
İndirimli bir fiyata hisse senetlerini nasıl satın alırsınız? Yukarıda açıklanan ROKU ayarında, James hisse senedi Ocak ayındaki son kullanma tarihinde bu fiyatta veya daha düşük olsaydı 18 $ 'dan devredilirdi (satın alınırdı). Satım opsiyonunun satışından zaten aldığı 1,30 $ 'ın düşürülmesi, ona ROKU hissesi için 16.70 $' lık indirimli bir net maliyet verir.
Borsa zamanlamaları ilerledikçe, James'in beklemesi, fiyat bu seviyeye düştüğünde hisseyi 18 $ 'dan satın almasını sağlayacaktı. Hisse senedinin düşmesini 90 gün beklemesi, hisseyi 18 dolar fiyatından satın almak dışında herhangi bir fayda sağlamadı. Oysa Ekim ayında satım yaparak beklemesi ona bir miktar gelir sağladı ve bu da ROKU hissesi için 16.70 $ 'lık indirimli fiyatla sonuçlandı.
İstenilen hisse senedinin fiyatını indirgeme yöntemi olarak opsiyonların nasıl satılacağına dair başka bir örnek.
Bu parçayı yazdığım gibi The Walt Disney Co. (DIS) 98,55 dolardan işlem görüyordu. Hisse senedini bu fiyattan satın almak yerine Aralık 97.5 satış opsiyonunu 3.00 dolardan satabilirsiniz. Hisse senedi 97 veya 96 seviyesine veya 97.5'in altındaki herhangi bir fiyata düşmeye devam ederse, seçenek atanır ve hisseyi 97.50'den satın almanız gerekir. Ancak satım opsiyonunun satışından 3.00 $ aldığınız için net maliyetiniz gerçekten 94.50 $ 'dır.
DIS hisselerini indirimli 94,50 $ fiyatla satın aldınız.
NOT:
Gerçek menkul kıymetler ve fiyat verilerinin kullanıldığı örnekler dahil olmak üzere hisse senedi alım satımına ilişkin her türlü bilgi ve opsiyonlar kesinlikle yalnızca açıklama ve eğitim amaçlıdır ve eksiksiz, kesin veya güncel olarak yorumlanmamalıdır. Yazar bir borsacı veya finansal danışman değildir ve bu nedenle menkul kıymetleri satın almak veya satmak için onaylamaz, tavsiye etmez veya talep etmez. Daha eksiksiz ve güncel bilgiler için uygun profesyonel danışmana danışın.
© 2018 Daniel Mollat