İçindekiler:
- "Pasif Yatırım" Stratejisi Nedir?
- "Aktif Yatırım" Stratejisi Nasıl Farklılaşır?
- Hangisi Daha İyi: Aktif mi yoksa Pasif Yatırım Stratejisi mi?
- Varlık Tahsisi: Diğer Anahtar Soru
- Örnek: Aktif Yatırımın Sadece Bir Fluke Olmadığından Emin Olabilir miyiz
- Peki ne yapmalıyım?
- Sonuç
Flickr'da reonis
Yatırım yapmak zor ve iyi yapmak zordur, çünkü kısmen insanlar olarak düşündüğümüz kadar mantıklı değiliz. Bu yüzden iyi bir yatırım stratejisi seçmek ve ona bağlı kalmak önemlidir.
Yatırımlardan nasıl para kazanılacağına dair pek çok farklı fikir var, yani bir çok farklı yatırım stratejisi. Perakende yatırımcı olarak yatırım yapabileceğiniz farklı yatırım fonları veya yatırım ortaklıklarının her birinin kendi stratejisi olacaktır. Ancak genel olarak iki tür yatırım stratejisi vardır - aktif veya pasif.
- Not: "Pasif yatırım", "pasif gelir" ile aynı şey değildir.
"Pasif Yatırım" Stratejisi Nedir?
Pasif yatırım stratejisi, yatırım yapmak için Microsoft hisseleri veya Japon devlet tahvilleri gibi belirli varlıkları seçmeye çalışmayan bir stratejidir. Bunun yerine, belirli bir pazardaki mevcut tüm varlıklara yatırım yaparlar. Örneğin, Japon hisse senetlerine pasif olarak yatırım yapan bir fon, Japon borsasında listelenen tüm hisseleri satın alacaktır.
Fon, bir bütün olarak piyasaya göre varlığın toplam piyasa değerine bağlı olarak parasını farklı belirli varlıklar (örneğin piyasadaki farklı paylar) arasında paylaştıracaktır. Örneğin, Microsoft hisseleri o pazardaki mevcut hisselerin toplam değerinin% 5'i değerindeyse, o zaman pasif bir strateji, fonunuzun tam olarak% 5'ini Microsoft hisselerine harcamak anlamına gelir. Bu, varlıkların değeri değiştikçe pasif fonun yeniden dengelenmesi gerektiği anlamına gelir.
Pasif bir strateji kullanmak, piyasadaki tüm varlıklardan (ağırlıklı) ortalama getiri elde edeceğiniz anlamına gelir. Bu kadar iyi çeşitlendirilmiş bir stratejiye sahip olmak, sadece birkaç varlığa yatırım yapmaya kıyasla getirilerinizin değişkenliğini de azaltmalıdır.
401kcalculator (izinle kullanılır)
"Aktif Yatırım" Stratejisi Nasıl Farklılaşır?
Aktif yatırım stratejileri pasif stratejilerin tam tersidir. Aktif bir stratejiyle fon yöneticisi (tercih ederseniz kendiniz de olabilirsiniz) "kazananları seçerek" tüm piyasadaki ortalama getiriden daha fazlasını yapmaya çalışır. Fon yöneticisinin, hangi varlıkların değerinin altında ya da fazla değerlendiğine dair fikirleri olacak ya da bir bütün olarak piyasayı nasıl yeneceğine dair başka bir planı olacaktır.
Aktif yatırım fonları, daha fazla araştırma süresi aldıklarından neredeyse her zaman pasif fonlardan daha pahalıdır ve ayrıca pasif fonlardan daha sık hisse alıp satarlarsa ek maliyetler olacaktır.
Ve daha yüksek yatırım getirilerinin daha yüksek risklerle ödenmesi gerektiği doğru olsa da, daha yüksek beklenen getiriler her zaman daha yüksek maliyet gerektirmez çünkü herkesin aynı yönetim ücretlerini ödemesi gerekmez.
Hangisi Daha İyi: Aktif mi yoksa Pasif Yatırım Stratejisi mi?
Aktif olarak yönetilen fonlara yatırım yapmanın temel bir sorunu var. Pasif fonlar, size yatırımınızın getirisini (kabaca), yatırım türlerinin tamamının (diğer bir deyişle "varlık sınıfı") getirisine eşit bir getiri sağlayacaktır. Aktif olarak yönetilen tüm fonların ve özel yatırımcıların ortalama getirisi de tüm piyasadaki getiriye eşit olmalıdır. Bu, bazı yatırımcılar ortalamanın üzerinde bir performans gösterirse, diğerlerinin ortalamadan daha kötü durumda olması gerektiği anlamına gelir.
O halde sorun şudur: Hangi aktif olarak yönetilen fonların piyasa ortalamasından daha iyi performans göstereceğini nasıl anlarsınız? Cevap: Yapmıyorsun. Onların yatırım felsefesine katılıp katılmadığınızı görebilirsiniz, geçmiş performansa bakabilirsiniz - ama o zaman bile, geçmiş performansın sadece bir şans olup olmadığını nasıl anlarsınız? Aşağıdaki örneğe bakın.
Aktif olarak yönetilen fonlar, pasif fonlardan daha pahalıdır (çünkü daha fazla iş gerektirirler). Öyleyse, aktif olarak yönetilen fonunuzun ortalamanın üzerinde olacağından emin olsanız bile, sizi daha fazla ücretlendirmeyi telafi edecek kadar iyi olacak mı?
Öte yandan, piyasaların geleceği hakkında tahminlerini yarıdan fazla zaman alan çok zeki insanlar olabilir. Eğer böyle insanlar varsa, neden uzmanlıklarını yatırımlarınızdan daha fazla para kazanmak için kullanmayasınız? Kaçırmak istemezsin.
Varlık Tahsisi: Diğer Anahtar Soru
Pasif yatırımlarınız mı yoksa aktif olarak yönetilen fonlarınız mı var, varlık tahsisi çok önemlidir. Bu, portföyünüzde sahip olduğunuz yatırım türlerini ve hangi miktarlarda olduğunu seçmek anlamına gelir. Örneğin, portföyünüzün yarısının şirket bonolarında ve yarısının hisselerde veya dörtte birinin ticari mülkte ve dörtte üçünün devlet tahvillerinde olmasına karar verebilirsiniz.
Varlık tahsisinde önemli olan, portföyünüzde bulunan yatırım türlerinin size uygun olduğundan emin olmaktır: ihtiyaçlarınıza uygun ve zor kazandığınız parayla almak istediğiniz risk miktarına uygun.
Portföyünüzü çok sık takas etmeyin, yoksa kârınız ücretlerde tüketilecektir, ancak yeniden dengeleme sihrini düşük satın alıp yüksek satış yapmak için kullanmak iyi bir fikir olabilir. Para kazanmanın asla kötü bir yolu değil.
OTA Fotoğrafları (izin alınarak kullanılmıştır)
Örnek: Aktif Yatırımın Sadece Bir Fluke Olmadığından Emin Olabilir miyiz
100 tane fon yöneticisi olduğunu hayal edin. Her yıl, tanım gereği, bunların yarısı yöneticilerin ilk% 50'si içinde olacak. Beş yıldan fazla bir süredir, bu menajerin tamamen şans eseri üst yarıda olma şansı nedir? 1/2 5 =% 3.125. Yani imkansız değil ama oldukça küçük bir şans.
Öte yandan, şans eseri her yıl ortalamanın üzerinde en az bir menajer olma ihtimali nedir? Yani 1 - (% 1-3,125) 100 = neredeyse% 96! Tüm endüstri tamamen şans eseri faaliyet gösterse bile, her yıl birisinin piyasayı yeneceği neredeyse garantidir.
Bu, elbette bunun tamamen şans olduğunu kanıtlamaz. Sadece öyle olmadığını göstermenin çok zor olduğu anlamına geliyor!
Peki ne yapmalıyım?
Ne yazık ki basit bir cevap yok. Bu tartışma devam edecek. Neyse ki, akademik tartışmaya burada ve şimdi karar vermek zorunda değiliz. Karar vermen gereken tek şey iki şey:
- Piyasayı düzenli olarak şanssızlıktan daha iyi bir rekorla yenebilecek aktif yöneticiler var mı?
- Öyleyse, kim olduklarını güvenilir şekilde finanse edebilir miyim?
Her ikisine de evet yanıtı verirseniz, bulduğunuz aktif fonlara yatırım yapın. Aksi takdirde, pasif fonlarla muhtemelen daha iyi durumda olursunuz - sonuçta, herhangi bir fayda göreceğinizi düşünmüyorsanız bir şey için daha fazla ödeme yapmak istemezsiniz.
Sonuç
Bir tane yok. Şey, basit değil. Aktif olarak yönetilen fonların pasif olanlarla karşılaştırıldığında buna değip değmediğini kimse kanıtlayamaz.
Ancak neye yatırım yaptığınızı ve ne için ödediğinizi anladığınız sürece, buna değip değmeyeceğine karar verebilirsiniz.
Mutlu yatırımlar.
© 2012 Cruncher