İçindekiler:
- Hisse Senetlerinin Analizinde Kullanılacak Temel Metrikler
- 1. Satış
- 2. Karlılık
- 3. Temel Finansal Oranlar
- Hisse Senedi Karşılaştırma Tablosu: Bir Örnek
- 4. Temettü Getirisi
- 5. Tarihsel Eğilimler
- Geçmiş Satış Trendlerinin Resmi
- Lütfen değerli yorumlarınızı bırakın.
İşlem odası iş başında
Kevin Hutchinson, Wikimedia Commons aracılığıyla
Hisse senedi piyasaları, belirli bir zaman noktasında mantık ve nedene dayalı görünmeyebilir. Ancak daha uzun bir süre boyunca mantık ve mantık piyasa hareketlerini açıklayabilir. Matematik uygulamak uzun vadede yardımcı olur.
Borsa analizinin arkasındaki matematik karmaşık değildir. Basit sayısal işlemleri veya birkaç değeri karşılaştırmayı içerir. Beşin üçten büyük olduğunu söyleyemez miyiz?
Kısa vadeli bir yaklaşımla para kaybettim. Tüm güzel yatırım kararlarımı uzun vadeli bir yaklaşımla verdim. Menkul kıymetler borsası getirileri, iyi şirketlere uzun süre, mesela en az 10 yıl boyunca yatırım yapılırsa daha cazip hale gelir.
Hisse Senetlerinin Analizinde Kullanılacak Temel Metrikler
Stok analizi roket bilimi değildir. Aşağıdaki basit ölçütler, bir hisse senedini değerlendirmek için fazlasıyla yeterlidir.
- Satış
- Karlılık
- PE, P / B ve borç / öz sermaye oranları gibi temel oranlar
- Temettü verimi
- Tarihsel eğilimler
Bu metriklerin stok analizi ve stok seçiminde nasıl kullanılacağını ilerleyen bölümlerde anlatıyorum.
1. Satış
Satış, bakılması gereken ilk faktördür. Sadık müşteriler ve iyi satışlar bir şirketin sağlığını ortaya koyar. Hızlı tüketim malları (FMCG), ilaç ve otomobil gibi görünür sektörlerde pazarda başarılı olan birçok iyi şirketin olduğunu duymak kolaydır. Belirli endüstriyel ürünler gibi bilinmeyen kategorilerde, satış numaralarını internet araştırması yoluyla alabiliriz.
Göreceli gücünü görmek için şirketin satışları rakiplerininkilerle karşılaştırılmalıdır. Bir şirketin satış rakamları iyi ise, bu ilk olumlu işarettir.
2. Karlılık
Net kar marjı = net kar / satış
Net kar marjı ne kadar yüksekse, finansal sağlık o kadar iyidir. Bu nedenle kârlılık, hisse senetlerinin değerlendirilmesinde bir sonraki adımdır.
Bazı şirketler iyi satışlar bildiriyor ancak karlı değil. Böyle bir şirketin ilk yatırım aşamasında olması ve daha sonra kar elde etmesi mümkündür; ancak bu tür şirketlerin uzun vadede ayakta kalabilecek sürdürülebilir bir iş modeline sahip olmaması da mümkündür.
İyi satış rakamlarıyla zaten karlı olan pek çok şirket var. Zarar eden bir şirketin daha sonra kârlı olup olmayacağını merak etmek yerine, zaten kârlı olan şirketlere bağlı kalarak işi basit tutabiliriz.
3. Temel Finansal Oranlar
İyi satış ve karlılığa sahip bir şirket, hisse fiyatı çok yüksekse cazip olmayabilir. Pahalı hisse senedi satın almak bize büyük getiri sağlamayabilir. Hisse senetleri makul veya ucuz fiyatlardan temin edilebilen iyi şirketler, büyüme için daha fazla potansiyel sunar. Arabayı sevdiğimiz için 1 milyar dolara yeni bir Mini alır mıydık? Aynı mantık hisse senetleri için de geçerlidir. İyi hisse senetlerini doğru fiyata almalıyız.
PE, P / B ve borç-öz sermaye oranı gibi finansal oranlar, bir hissenin doğru fiyatlandırılıp fiyatlandırılmadığını anlamamıza yardımcı olur.
Fiyat - kazanç oranı (PE) = hisse fiyatı / hisse başına kazanç
Bir hisse senedi için PE endeksinden daha düşük bir PE oranı, hisse senedinin değerinin düşük olduğu anlamına gelebilir. Bir hisse senedi için daha yüksek bir PE oranı, aşırı değerli olduğu anlamına gelebilir. PE ne kadar düşükse, geri dönüş olasılığı o kadar iyi olur. Dow Jones Industrial, 17 Ocak 2019'da 19 civarında bir PE'ye sahipti ve Indian Nifty, 26 civarında bir PE'ye sahipti.
Kitap-kitap oranı (P / B) = hisse fiyatı / hisse başına kitap değeri
Daha düşük bir P / B oranı tercih edilir. Örneğin, 100'lük bir P / B oranı, hisse senedinin defter değerinin 100 katından fazla fiyatlandırıldığı anlamına gelir. Bu, hisse senedinin varlık değerine kıyasla çok pahalı olduğu anlamına gelir.
Borç - öz sermaye oranı = toplam borç / öz sermaye
Borç - öz sermaye oranı kritik bir ölçüdür çünkü daha fazla borçlanma riski riskli bir iş modeline işaret edebilir. Daha düşük bir borç / öz sermaye oranı her zaman sağlıklı bir işarettir. Bir şirketin borç / öz sermaye oranı, sektörün ortalama borç / öz sermaye oranından daha az olmalıdır. Borç / öz sermaye oranı 1 veya daha az olan şirketler seçilmelidir.
Hisse Senedi Karşılaştırma Tablosu: Bir Örnek
A Şirketi | B şirketi | C Şirketi | |
---|---|---|---|
Satış |
14,5 milyon $ |
14,5 milyon $ |
100 milyon $ |
Net kar aralığı |
% 8 |
% 7 |
% 2 |
P / E oranı |
14 |
16 |
42 |
Temettü verimi |
% 3 |
% 2,5 |
% 0,5 |
4. Temettü Getirisi
Temettü, şirketin kârının hissedarlara dağıtılan bir kısmıdır. Temettü, şirketin kârının gerçek olduğunun bir göstergesidir. Büyüme potansiyeline sahip harika bir pasif gelir kaynağıdır. Hisse fiyatı yükseldiğinde uzun vadeli sermaye takdirinin faydalarından yararlandığımız halde, bir temettü geliri kullanışlıdır.
Temettü verimi = hisse başına temettü / hisse fiyatı
30 Aralık 2019'da Dow Jones Industrial Average için temettü getirisi% 2.1 ve Indian Nifty ise 1.23℅ oldu. İlgili endekslerden daha yüksek temettü getirisi olan hisse senetleri bulunabilir.
Bu ilk dört metriği uyguladıktan sonra, iyi hisse senetleri listemiz küçülecek ancak bazı değerli taşlarla kalmalıyız. Hala uygulanacak son bir test var: hisse senedinin geçmişi.
5. Tarihsel Eğilimler
Şirketin son beş veya on yıldaki geçmiş performansına bakın.
Yıllar içinde satışları, karları ve temettüleri artan hisse senetleri belirlenmelidir. Artan satışlarla birlikte tutarlı bir temettü ödemesi çok sağlıklı bir işarettir. Tüm bu beş metriği kullanan birkaç şirkete baktığımızda, en iyi yatırım seçeneklerini seçebiliriz.
Satışların, kârların ve temettülerin bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR), şirketin bir dönem boyunca ne kadar iyi gittiğinin kullanışlı bir ölçüsüdür.
5 yıllık dönem için CAGR = (Yıl 5 satışları / Yıl 0 satışları) 1/5 - 1
Sayısal analizin yanı sıra, nitel yönlere de bakılmalıdır. Örneğin, çevrimiçi perakende, fiziksel perakendecilikten büyük bir pazar payını almakla tehdit ediyor. Genç nesil görünüşlerinin bilincine varıyor, bu da kişisel bakım ürünleri ve hizmetleri için büyüme fırsatları anlamına geliyor. İnternet hayatımızın ayrılmaz bir parçası haline geldi ve güvenlikle ilgili endişeler, çevrimiçi güvenlik konusunda uzmanlaşmış şirketlerin başarılı olmayı umduğu anlamına geliyor. Bu tür niteliksel içgörüler faydalıdır.
Tahvil getirisi veya mevduat oranlarını aşan bir temettü getirisi olan büyüyen bir şirket bulduğumuzda yanlış gidebilir miyiz? Bu gereksinim ne kadar titiz görünse de, her pazarda bu tür gizli mücevherler bulabiliriz. Temellere sadık kalırsak ve uzun vadede yatırım yapmaya devam edersek, borsalardan iyi getiri görebiliriz.
Geçmiş Satış Trendlerinin Resmi
A Şirketi | B şirketi | C Şirketi | |
---|---|---|---|
Yıl 0 |
10,0 milyon $ |
16.0 milyon $ |
98.0 milyon $ |
Yıl 1 |
11.0 milyon $ |
15.0 milyon $ |
98.0 milyon $ |
2. Yıl |
11,5 milyon $ |
15,5 milyon $ |
102..0 milyon $ |
3. Yıl |
12,5 milyon $ |
14,5 milyon $ |
101.0 milyon $ |
4. yıl |
14.0 milyon $ |
14,5 milyon $ |
99.0 milyon $ |
5. Yıl |
14,5 milyon $ |
14,5 milyon $ |
100.0 milyon $ |
Lütfen değerli yorumlarınızı bırakın.
Mohan Babu (yazar) 23 Şubat 2019, Chennai, Hindistan'dan:
Değerli yorumlarınız için teşekkürler Umesh Chandra Bhatt. Umarım sizin için bazı yeni bilgiler vardır.
23 Şubat 2019, Kharghar, Navi Mumbai, Hindistan'dan Umesh Chandra Bhatt:
İyi açıklanmış. Teşekkürler.
Mohan Babu (yazar) 1 Şubat 2019, Chennai, Hindistan'dan:
Size Eurofile katılıyorum. Uzun vadeli bakış açısı, başarılı bir yatırımcı olmanın tek şartı değilse de temeldir.
İngiltere'den Liz Westwood, 20 Ocak 2019'da:
Makaleniz hisse senetleri hakkında edindiğim izlenimi yansıtıyor. Yani genel olarak büyük kazançlar elde etmek için piyasada uzun vadede olmanız gerekiyor.