İçindekiler:
- Metodoloji
- Ortalama olarak, kazançlar açıklandıktan sonra hisse senetleri artıyor mu azalıyor mu?
- Hisse senedi fiyatı değişikliklerini, bir hisse senedinin kazanç tahminlerini geçip geçmediğiyle karşılaştırdığınızda ne olacak?
- Öyleyse, kazancı açıklamadan önce bir hisse senedi almalı mısınız?
Kazanç açıklandıktan sonra GSHD hisse fiyatlarında sıçrama
Geçenlerde hisselerimden birinin (GNRC) üç aylık kazançları açıklandıktan sonra% 10 arttığını izledim. Sattım ve satın alacak başkalarını aradım. Satın almakla ilgilendiğim biri (AUDC), kazançtan sonra% 17 düştü, bu yüzden önümüzdeki birkaç gün içinde daha da düşmeden önce, indirim olduğunu düşündüğüm şeyi değerlendirdim. Daha sonra ilgilendiğim başka bir hisse senedinin (GSHD) kazançlarını açıklamak üzere olduğunu gördüm, bu yüzden satın almadan önce beklemeye karar verdim. % 23'lük bir sıçramayı kaçırdığım için bu büyük bir hata oldu. Tüm bunlar, kazançların açıklanmasından önce mi yoksa sonra mı satın almanın daha iyi olduğunu ve bunun şirketin kazanç tahminlerini geçip geçmeyeceğini mi düşündüğünüze bağlı olup olmadığını düşünmemi sağladı. Öğrenmek için biraz araştırma yapmaya karar verdim.
Metodoloji
Dow Jones Industrial Average (DJIA) endeksindeki 30 hisse senedinin tümü için en son 4 üç aylık kazanç raporlarına ilişkin verileri topladım. Kazançlar açıklandıktan sonra yüzde değişim verileri Market Chameleon'dan ve ne kadar hisse senetlerinin kazanç tahminlerini geçtiği veya kaçırdığı Yahoo! Finans. Günlük DJIA değişiklikleri üzerindeki kontrol verileri de Yahoo! Finans.
Ortalama olarak, kazançlar açıklandıktan sonra hisse senetleri artıyor mu azalıyor mu?
İlk olarak, kazançlar açıklandıktan sonra hisse senedi fiyatlarının ortalama olarak nasıl değiştiğini öğrenmek istedim ve ortalama değişimin% 4,1 standart sapma ile% -0,2 olduğunu buldum. Karşılaştırma için, aynı zaman periyodu içinde 30 rastgele tarih için DJIA endeksindeki ortalama günlük değişim% 1.0 standart sapma ile% -0.1 idi.
Ortalama günlük endeks fiyat değişimine kıyasla kazançlar açıklandıktan sonra hisse senedi fiyatlarında esasen ortalama bir değişiklik olmaz.
Bu, kazançlar açıklandıktan sonra ortalama olarak hisse senedi fiyatlarında esasen değişiklik olmadığı anlamına gelir. Standart sapmaya bağlı olarak fiyatlar, kazançlardan sonra daha değişken görünmektedir, ancak endeks fiyat değişikliklerinin doğal olarak bireysel hisse senetlerinden daha az değişken olacağını unutmamak önemlidir.
Hisse senedi fiyatı değişikliklerini, bir hisse senedinin kazanç tahminlerini geçip geçmediğiyle karşılaştırdığınızda ne olacak?
Dolayısıyla, kazançlardan sonraki ortalama fiyat değişikliği etkileyici olmayabilir, ancak bunun nedeni, hisse senetlerinin yarısının kazanç tahminlerini aştıktan sonra sıçrarken diğer yarısı eksik tahminlerin ardından düşüyor olabilir. Bir hisse senedinin kazancı geçip geçmeyeceğini tahmin edebilirseniz, kesinlikle ondan kar edebilirsiniz, değil mi? Veriler farklı bir hikayeyi gösteriyor.
Bireysel hisse senedi fiyatı değişiklikleri ile kazanç verileri
Yukarıda görebileceğiniz gibi, verilerde net bir model yok. Verilerin yaklaşık yarısı% 0 çizgisinin üzerindedir ve yaklaşık yarısı bunun altındadır. Benzer şekilde, verilerin yaklaşık yarısı 0 $ satırının solundadır (fikir birliği tahminlerini karşılayan kazançlar) ve yarısı da sağdadır. Yukarı veya aşağı doğru net bir eğilim yok. Bu, hisse senedi fiyatındaki değişikliğin, şirketin kazanç tahminlerini geçip geçmediğiyle ilgili olmadığını göstermektedir. Grafik tüm veri noktalarıyla biraz kafa karıştırıcı göründüğünden, trendleri daha yakından incelemek için bir histogram da yaptım.
Hisse fiyatı değişiklikleri ile kazanç verileri arasındaki histogram
Histograma göre, kazanç tahminlerinin gerisinde kalan hisse senetlerinin genel olarak hisse fiyatında bir düşüş yaşarken, kazanç tahminlerini aşanların biraz arttığı görülmektedir. Ancak ortalamalar çok etkileyici değil, standart sapmalar çok büyük ve sonuçların hiçbiri istatistiksel olarak anlamlı değil. Bu da yine hisse fiyatı değişiklikleri ile kazanç tahminlerinin yenilmesi veya kaybedilmesi arasında gerçek bir ilişki olmadığını göstermektedir.
Öyleyse, kazancı açıklamadan önce bir hisse senedi almalı mısınız?
Dow Jones Endüstri Ortalaması endeksinde geçen yıl (2019-2020) hisse senetlerinden elde edilen verilere göre, bir hisse senedini kazançların açıklanmasından önce veya sonra satın almanız fark etmez. Ortalama olarak, bir hisse senedinin hisse fiyatı diğer herhangi bir günden daha fazla artmaz veya azalmaz ve hisse fiyatı değişiklikleri, dayak veya eksik kazanç tahminleriyle ilişkilendirilmez. Bunun ortalama olarak doğru olduğunu unutmayın. Bu nedenle, çeşitli hisse senedi portföyüne sahip olmak sizi daha az riske maruz bırakır. Bazı hisse senetleri kazançların ardından yükselecek ve bazıları düşecek, ancak ortalama olarak bu değişiklikler birbirini iptal ediyor.