İçindekiler:
- Borsa Ticaret Katı
- Meydan okuma
- Sonuçlar?
- İşlemlerimizin bir özeti:
- TOPLAM NİHAİ TALLY:
- O halde Seçenekler Her Zaman Hisse Senetlerinden Daha İyi mi?
- Seçeneklerde yeni misiniz?
- NOT:
Arkadaşların ve iş arkadaşlarının birçok toplantısında, sohbet bazen sermaye için en iyi yatırımın ne olduğu tartışmasına dönüşebilir. Sermayelerini banka tasarrufları ve Mevduat Sertifikaları (CD'ler) gibi para fonlarına yatırmanın kararlı takipçileri var, ne olursa olsun paralarını asla kaybetmeyeceklerini bilerek sağlıklı bir şekilde uyuyabileceklerini iddia ediyorlar.
Birçoğu CD'leri son derece düşük ücretli buluyor ve tahviller ve yatırım fonları gibi daha yüksek getirileri tercih ediyor. Sonra hisse senetlerine yatırım yapmayı sermaye büyümesi ve gelir için en iyi uzun vadeli yatırım olarak gören daha agresif yatırımcılar var.
Nitekim tarih, borsanın yatırım yapılan sermaye için en iyi getiriyi uzun yıllar sağladığını göstermiştir.
Borsa Ticaret Katı
Böyle bir buluşmada, konuşma iki grup hisse senedi yatırımcısı arasındaki hareketli bir tartışmaya yöneldi: opsiyon ticareti oyunundakiler ve sadece hisse senedi yatırımı yapanlar. Opsiyon tüccarları, hisse senetlerinin tek başına hisse senetleri kadar iyi bir yatırım olmayabileceğini iddia ediyor.
Seçeneklerin mükemmel bir yatırım aracı olarak kullanılmasını şiddetle savunanların liderliğini yaptım.
Diğer grup, hisse senedi yatırımcıları, opsiyonların çok riskli olduğunu ve hisse senedi portföyünde kaçınılması gerektiğini düşündüler. Bu makalenin okuyucusu seçenekleri bir yatırım aracı olarak hiç araştırmamış olsaydı, hisse senedi yatırımcıları grubu ile hemen hemfikir olacaktır.
Ancak, bazıları bana ait olan birçok makalenin yanı sıra çok sayıda kitap ve web sitesinde de gösterildiği gibi, seçenekler ister tek başına ister hisse senedi ile birlikte kullanıldığında son derece iyi yatırımlar olabilir. Elbette çok agresif ve umursamaz bir şekilde kullanılırsa son derece riskli olabilirler. Şüpheli hisse senetlerine pervasızca yatırım yapmak çok riskli olabilir.
Hisse senedi yatırımlarını opsiyonlarla tamamlamak, opsiyon olmadan tek başına hisse senetlerine yatırım yapmaktan çok daha güvenli bir stratejidir. Hisse senedi olmadan bile tek başına opsiyonlara yatırım yapmanın uzun vadede hisse senetlerinden daha iyi getiri sağladığı inancının güçlü bir savunucusuyum. Hisse senedi piyasası yatırımları dünyasında, hisse senedi yerine opsiyonlar tek başına en iyi yatırım stratejilerinden biri olarak kullanılabilir.
Strateji, parayı şirket hissesine kilitlemek yerine kişinin nakit pozisyonuna karşı satış opsiyonlarını satmaktır. Belki de bunu açıklamanın en iyi yolu, yıllar önce yaşadığım gerçek bir deneyimi resmetmektir.
Meydan okuma
2013 yılında, toplantılarımızdan birinde, seçeneklerin gerçekten ne kadar iyi olduğu konusu tartışıldı. Her zaman olduğu gibi, hisse senedi yatırımlarına güçlü inanan insanlar arasında yolumu tartışarak, opsiyon yatırımlarının en güçlü destekçisiydim. Grup içindekiler arasında, hisse senetlerine büyük yatırım yapan bir yatırım kulübünün üyeleri de vardı. Uzun tartışmalardan sonra kulüp üyelerinden biri özel olarak yanıma geldi.
Yazar, yatırım kulübü üyesi tarafından meydan okunuyor
Hisse senetlerini tamamlamak için seçenekleri kullanarak kulübün hayal kırıklığı yaratan daha iyi getiri sağlayıp sağlamayacağını sordu. Call and put opsiyonları satarak kesinlikle daha iyi performans alacaklarını söyledim. İddiama şüpheyle yaklaştı ve benden, opsiyon satma tekniğinin kulübün yatırım getirilerini belirli bir süre içinde nasıl artıracağını göstermemi istedi.
Bana kulübün yatırım yapacağı hisse senetleri üzerinde opsiyon ticareti yapmaya istekli olup olmayacağımı ve onlara birkaç aylık yatırımdan sonra sonuçların ne olacağını göstermeye istekli olup olmadığımı sordu.
Talep bana, ciddi bir yardım talebinden çok bir meydan okuma gibi görünecek şekilde yöneltildi. Kulüp üyeleri hala opsiyon ticaretinin son derece riskli olduğu ve bundan kaçınılması gerektiği zihniyetindeydiler. Onlardan daha iyisini yapabileceğime dair ciddi şüphelerini dile getirdiler ve onlardan daha iyi performans gösterebildiğimin gerçek kanıtını görmek istediler.
Meydan okumayı kabul ettim ve yarışma başladı.
Plan, satın almak için seçtikleri hisseyi takip etmekti, ancak tüm alım satımlarım olmasa da çoğunda seçenekleri kullanacaktım. Gerçek hisse senedini yalnızca, seçeneklerimin kullanılması veya atanması sonucunda kesinlikle gerekli hale gelirse satın alırdım.
Her birimizin aynı miktarda nakit sermaye yatırımıyla başlamamız konusunda anlaşmaya varıldı. Onlar, satın aldıkları hisse senetleri üzerinde opsiyon ticareti yapmak için benimkini kullanırken onlar nakit fonlarını hisse senedi satın almak için kullanırlardı. Kendimi ticaret yapmakla sınırlıyorum, çoğunlukla opsiyonları tamamen koymak ve sadece kesinlikle gerekli olduğunda hisse senetlerine giriyorum. Hisse senetlerine sahip olmam gereken bir duruma girersem, sadece çağrı opsiyonları ticareti yapardım.
Belirli bir süre sonra, hisse senedi seçimlerinin her birinin aynı hisse senetlerindeki opsiyon işlemlerime göre nasıl performans gösterdiğini karşılaştırırdık.
Ticaret maceramız Ağustos 2013'ten Haziran 2014'e kadar yaklaşık dokuz ay sürdü.
Sonuçlar?
Kulübün seçilen hisse senetlerinin toplam portföyü 4.849 $ net zararla sonuçlandı.
Seçtikleri hisse senetlerinde 698 dolarlık işlem opsiyonu toplam net kar elde ettim.
İşlemlerimizin bir özeti:
CLIFF NATURAL RESOURCES (CLF): Ağustos 2013'te Cliff Natural Resources'ın hisselerini 22.82 $ 'a satın aldılar. Aynı zamanda, hisse senedine satım opsiyonları sattım ve kulüp hisse senedinde kaldığı sürece alım satım opsiyonlarına (alım satım) devam ettim. Aynı yılın Aralık ayında, 865 $ kazanç karşılığında varlıklarını 24.55 $ fiyatla tasfiye ettiler. Toplam karlarını 1.090 dolara çıkaran toplam 225 dolar nakit temettü aldılar. Anlaşma gereğince, hisse senedi pozisyonlarını kapattıklarında opsiyon pozisyonlarımı tasfiye etmek zorunda kaldım. Net karım, komisyonlardan / ücretlerden sonra şaşırtıcı bir şekilde 2.299.69 $ oldu.
WESTPORT YAKIT SİSTEMLERİ (WPRT): Yukarıdakiyle aynı ay içinde kulüp WPRT'de 28 $ fiyatla hisse satın aldı. Aynı tarihte satım opsiyonunu takip ettim. Bu menkul kıymete girmemizden kısa bir süre sonra hisse senedi düşmeye başladı ve kulübün kayıplarını azaltma ve pozisyonunu tasfiye etme kararı aldığı Nisan 2014'e kadar düşüş eğilimini sürdürdü. O zaman fiyat 13.77 $ 'a düşmüştü ve kulüp 7.115 $' lık toplam zararı emmişti. Şirket tarafından hiçbir temettü ödenmedi. Ben de 3,545 $ zarar aldım, onlardan çok daha az kayıp.
VANECK VECTORS GOLD MINERS (GDX): Yatırım kulübü, 2013 yılının Aralık ayında bu ETF'yi 20.95 $ 'dan satın aldı. Ben de aynı tarihte satım opsiyonu satarak takip ettim. ETF'yi beş ay boyunca ellerinde tuttular ve Mayıs 2014'te pozisyonlarını 23.39 $ fiyatla tasfiye ettiler. Yaklaşık 95 $ 'lık temettüler dahil, toplam kazançları 1.315 $' dı. Ben de sadece 524 dolarlık bir kazançla yapmadım.
SPDR S&P METALS VE MADENCİLİK (XME): Kulüp, bu ETF'yi Ağustos 2013'te 37.19 $ 'dan satın aldı ve Haziran 2014'e kadar 38.70 $' dan pozisyonunu kapatana kadar on ay boyunca elinde tuttu. Temettüler dahil on aylık toplam kazançları 1.018 dolar oldu. Opsiyon ticaretim toplam 1.439 $ kazanç sağladı.
ISHARES MSCI GELİŞEN PAZARLAR (EEM): Bu, kulübün Kasım 2013'te 42.06 $ 'dan girdiği bir başka ETF'dir. Hisse senedini sadece dört ay tuttular ve Mart 2014'te 39.38 $' dan toplam 1.340 $ zararla sattılar.. 183 dolar temettü aldılar ve böylece zararlarını 1.157 dolara düşürdüler. Karşılaştırıldığında, opsiyon ticaretim sadece 24 $ 'lık küçük bir kayıpla karşılaştı.
TOPLAM NİHAİ TALLY:
Yatırım Kulübü: negatif 4.849 $
Seçenekler: pozitif 698 $
O halde Seçenekler Her Zaman Hisse Senetlerinden Daha İyi mi?
Bu soruya olumlu cevap verirsem yalan söylemiş olurum. Hayır, seçenekler her zaman hisse senetlerinden daha iyi değildir, ancak hisse senedi piyasası yatırımları dünyasında, uzun vadede ve çeşitli hisse senedi veya opsiyon portföyü ile seçenekler, çoğu zaman, kazanan olarak ortaya çıkacaktır.
Hisse senedi yatırımı, opsiyon ticareti sistemimden ne zaman daha iyi performans gösterir?
Bir hisse senedi, oldukça uzun bir süre boyunca sürekli bir yükseliş trendinde olduğunda, sistemimi aynı hisse senedi üzerinde kullanmaktan daha iyi bir getiri sağlayacaktır.
İşte bir örnek. Ağustos 2013'te Verifone (PAY), bu hisse senedinde opsiyon ticareti yapmaya başladığımda 20.34 $ cari fiyatındaydı. Fiyatı Ocak 2014'te istikrarlı bir şekilde 20.34 $ 'dan 30 $' a yükseldi. Fiyat ısrarla artmaya devam ederken sürekli olarak kapalı satışlar yaptım. Mart ayına kadar 33 dolardı. Bu noktada, hisse senedi yatırımcısı PAY hissesini tasfiye ederse, 9.68 $ 'lık opsiyon kazançlarıma karşı 12.66 $ karla çıkardı.
Ama bu hisse senedinin zaman dilimini uzatırsak ne olabilirdi?
Haziran 2014'ten itibaren PAY'in hisse senedi fiyatı, on bir aylık bir dönem olan Mayıs 2015'e kadar 34-38 $ aralığında yukarı ve aşağı hareket ederek bir işlem modeline girdi. Bu tarihten sonra, hisse senedi keskin bir dönüş yaptı ve sonraki dokuz ayda ani bir şekilde 21 $ 'a düşmeye başladı.
Hisse senedinin Mart ayında 33 $ iken satılmadığını varsayarsak, hisse senedi yatırımcısı Mayıs 2015'e kadar elinde tutmaya devam eder ve benim de düzenli olarak opsiyon satmaya devam ettiğimi ve her bir opsiyonun aynı hisse senedinin vadesi dolduğunu varsayarsak, kazancım on bir aylık süre içinde hisse senedi yatırımcısının kazandığı ve kaybettiği her türlü takdiri kesinlikle geride bıraktı.
On bir ayın sonunda hisse senedi, Ağustos 2013'tekiyle hemen hemen aynı fiyattaydı. Tüm bu süre içinde hisse senedini elinde tutan yatırımcı neredeyse sıfır değer kazanacaktı, ben ise opsiyon tüccarı, Opsiyon satışlarımdan kazanç elde etmeye devam edecekti.
Sonuç olarak, her zaman piyasayı her zaman doğru zamanlamayı başaramayan uzman bir hisse senedi zamanlayıcısı olmadıkça (neredeyse imkansız), hisse senetlerine yapılan yatırımlar, zaman içinde daha yüksek getiri sağlayan saf opsiyon ticaretini geçmeyecektir.
Seçeneklerde yeni misiniz?
Seçenekler konusunda kitaplar, makaleler okuyarak ve web sitelerini ziyaret ederek seçenekler eğitiminize başlayın. Yeni başlayanlar için, "Seçenekler Ticareti: Yeni Başlayanlar için Strateji Rehberi" kitabını şiddetle tavsiye ederim. Bu kitap, yeni başlayanların hiç vakit kaybetmeden başlamasını sağlayacak kadar kısadır. Önemli bir özellik, opsiyon işinde hatalardan nasıl kaçınılacağına dair bölümdür.
NOT:
Gerçek menkul kıymetler ve fiyat verilerinin kullanıldığı örnekler dahil olmak üzere hisse senedi alım satımına ilişkin her türlü bilgi ve opsiyonlar kesinlikle yalnızca açıklama ve eğitim amaçlıdır ve eksiksiz, kesin veya güncel olarak yorumlanmamalıdır. Yazar bir borsacı veya finansal danışman değildir ve bu nedenle menkul kıymetleri satın almak veya satmak için onaylamaz, tavsiye etmez veya talep etmez. Daha eksiksiz ve güncel bilgiler için uygun profesyonel danışmana danışın.
© 2018 Daniel Mollat