İçindekiler:
- Adi Hisseler
- Oy Vermeyen Paylar
- Tercih Paylaşımları
- Ertelenmiş Adi Paylar
- Göreceli Risk ve Farklı Hisse Türlerinin Ödüllendirilmesi
- Yönetim Paylaşımları
- Oy, Sermaye ve Temettü Payları
- Basit Bir Özet
- Son Bir Not
Bu makale, akıllı yatırım seçimleri yapabilmeniz için farklı türdeki hisse ve hisse senetlerini ayıracaktır.
Lorenzo Cafaro adlı kişinin Pexels'daki fotoğrafı
Bir şirketteki tüm hisseler aynı değildir.
Bir şirketin hisselerine yatırım yapmayı düşündüğümüzde, şirketlerin farklı türlerde hisse senedi çıkarabileceklerini ve hangilerine yatırım yaptığınız önemli olduğunun farkına varmayız.
Şirketler farklı hisse sınıfları çıkarabilir. Bunların çok farklı hakları ve faydaları olabilir. Hisselere yatırım yaparak para kazanmaya çalışıyorsanız, farklı sınıfları ve her birinin artılarını ve eksilerini anlamanız gerekir.
Tüm şirketlerin her türden hisse ihraç etmediğini unutmayın. Bazılarının sadece adi hisse senetleri olacak (tanım yaklaşıyor). Ayrıca, farklı yargı bölgeleri bazen farklı sınıflar için farklı terminolojiye sahiptir.
Aşağıdaki bölümler en yaygın hisse sınıflarını, özelliklerini ve yatırımcılar için avantaj ve dezavantajlarını açıklayacaktır.
Adi Hisseler
Bunlar çoğumuzun düşündüğü paylaşımlar. Ve çoğu şirket yalnızca adi hisse senedi çıkarır.
Bu paylaşımlar size şunları verir:
- şirket kararlarında oy kullanma hakkı,
- ödenen temettülerden bir pay ve
- Şirket tasfiye edilirse varlıkların bir payı
Adi hisseler içinde bile, şirketler bazen farklı adi hisse senetleri çıkarırlar.
Bazen farklı nominal hisse değerlerine sahiptirler. Bu, farklı oy hakları verir.
Bir şirkette 10 10c hisseye sahipseniz, nominal sermayeden sadece 1 $ 'lık hisseye sahipsiniz, ancak 10 oyunuz var. 1 $ 'lık bir hissem varsa, sizinle aynı temettü ödemelerine sahibim. Ama sadece bir oyum var.
Ayrıca, şirketler bazen farklı yönetim kurulu üyelerini seçebilecek farklı hisse blokları (örneğin A ve B hissesi) çıkarırlar. Bu, bazı azınlık hissedarların temsilini sağlamanın bir yolu veya hisse olarak ödenen birleşmelerin sonucu olabilir.
Adi hisselere yatırım yapmak size şirketin gelecekteki karından pay verir. Ancak, şirket iflas ederse veya gelecekte mücadele etse bile paranızın bir kısmını veya tamamını kaybetme riskiyle karşı karşıya kalırsınız.
Paranızı makul bir süre için kilitlemeyi göze alabiliyorsanız, çeşitlendirilmiş bir adi hisse portföyüne yatırım yapmak, geçmişte diğer varlık sınıflarına kıyasla paranızın en iyi getirisini sağlamıştır.
Pexels üzerinde Rawpixel
Oy Vermeyen Paylar
Oy hakkı olmayan paylar, oy hakları olmaması dışında adi hisse senetleri ile aynıdır.
Bunlar, şirketin kontrolünü sulandırmaktan kaçınmak için genellikle hisse teşvik programlarının bir parçası olarak çalışanlara verilir.
Oy hakkına sahip olmayan hisseler, temettü ödemesini adi hisse senetleriyle aynı şekilde ödeyecektir. Normalde ticareti yapılabilir (itfa edilebilir olmadıkları sürece), ancak oy hakları piyasa tarafından değerlendiriliyorsa küçük bir indirimle ticaret yapabilirler.
Çoğu yatırımcı, oy hakkına acil ihtiyaç duymaz. Ancak, şirketin tamamen sizin çıkarlarınıza aykırı bir şekilde yönetilmediğinden emin olmak önemli bir kontrol olabilir.
Tercih Paylaşımları
Tercih payları, temettü ödemelerinde ilk tercihi alır, dolayısıyla adı. Esasen imtiyazlı hisselerdeki yatırımcılar, gelecekteki büyüme potansiyelinden vazgeçmeye karşı daha belirli ödemeler yapıyorlar.
Temettü ödemeleri genellikle önceden kurallarda nominal değerin belirli bir yüzdesi olarak belirlenir. Adi hisselerin aksine, bu temettüler şirket performansıyla artmaz. Ancak, yalnızca şirket ciddi bir sıkıntı içindeyse batacaklar.
Bu farklılıklar imtiyazlı hisse senetlerini şirket tahvilleri ile hisse senetleri arasında bir melez hale getirir.
Örneğin, borcun aksine, mevcut kâr yoksa şirketin ödeme yapması gerekmez. Ancak şirket tahvillerinde olduğu gibi, tipik olarak imtiyazlı hisselerin oy hakkı (temettü ödenmediği sürece) veya şirket tasfiye edildiğinde herhangi bir fazlalık payı yoktur.
Artı tarafta:
- Tahviller gibi, imtiyazlı hisse senetleri size daha kesin getiri sağlar.
- Ayrıca, adi hisse senetlerine kıyasla yatırılan birim başına daha yüksek nakit ödeme sağlarlar.
Aşağı tarafta:
- Tahviller kadar güvenli değiller.
- Adi hisselerin büyüme potansiyeline sahip değiller.
Ertelenmiş Adi Paylar
Bunlar, yalnızca adi hisse senetlerine asgari bir miktar ödenmişse temettü alan hisselerdir.
Ertelenmiş Adi Hisseler, şirket büyür ve artan kar seviyeleri elde ederse iyi iş çıkarır. Tersi olursa, hiçbir şey alamayabilirler.
İmtiyazlı hisse senetleri adi hisse senetlerinden daha düşük riskli iken, ertelenmiş adi hisse senetleri daha yüksek risklidir. Genel olarak konuşursak, daha yüksek riskli yatırımların telafi etmek için daha yüksek getirileri olduğundan ve daha düşük riskli varlıkların benzer şekilde daha düşük getirileri olduğundan, şunları beklemeliyiz:
İmtiyazlı hisse senedi getirileri <Adi hisse senedi getirileri <Ertelenmiş adi hisse senedi getirileri
En azından ortalama olarak ve uzun vadede. Belirli bir şirket için, bu gerçek getiri, o şirkete ne olduğuna bağlı olacaktır.
Göreceli Risk ve Farklı Hisse Türlerinin Ödüllendirilmesi
Paylaşım türü | Risk | Ödül |
---|---|---|
Sıradan |
Orta |
Orta |
Tercih |
Düşük |
Yüksek |
Sıradan Ertelenmiş |
Yüksek |
Düşük |
Pixabay
Yönetim Paylaşımları
Yönetim hisseleri genellikle adi hisselerdir, ancak yönetimin şirketin kontrolünü elinde tutabilmesi için ekstra oy hakları vardır.
Mark Zuckerberg'in Facebook'un kontrolünü elinde tutmak için kullandığı strateji budur.
Tanım gereği, bunlar sizin ve benim gibi sıradan yatırımcılar için mevcut olmayacak. Ancak yatırım yaptığınız şirketler için var olup olmadıklarını bilmeye değer. Yönetimin hissedarlarını görmezden gelmesinden memnun musunuz? Müdahale olmadan doğru stratejik seçimleri yapmalarına izin verdiği için iyi mi? Yoksa yönetim yatırımcılarına karşı sorumlu olmadığı için mi kötü?
Oy, Sermaye ve Temettü Payları
Bazen şirketler hisselerini üç türe ayırırlar:
- oy hakkı olan,
- sermaye fazlası haklarına sahip olan ve
- temettü hakları olan biri.
Bu, bu hakların yatırımcılar arasında ısmarlama bölünmesine izin vermek içindir.
Tipik olarak bu, belirli yatırımcılar için özel şirketlerde yapılır. Komisyoncunuz aracılığıyla satın aldığınız hisse senetlerinin bu şekilde kurulması pek olası değildir. Ancak bunun mümkün olduğunun farkında olun ve varsayımlarda bulunmayın. Her yatırımda olduğu gibi: küçük yazıları okuyun.
Basit Bir Özet
Tüm bu farklı sınıflar ve bunların artıları ve eksileri kafa karıştırıcı görünüyorsa, işte bilmeniz ve hatırlamanız gereken üç önemli şey.
- Şirketler, farklı hak ve menfaatlere sahip farklı hisse sınıflarına sahip olabilir.
- Satın aldığınız hisselerin hangi hak ve faydalara sahip olduğunu ve sizin için önemli olup olmadığını anlayın.
- Ayrıca başkalarının bu haklara ve faydalara nasıl değer verdiğini de anlayın, çünkü bu, bu hisselerin satılmasının ne kadar kolay olacağını etkiler.
Bu üçünü hatırlayın ve küçük yazıları okuduğunuz sürece bilmeniz gerekenleri hesaplayabileceksiniz.
Son Bir Not
Bu makale bilgi olarak sağlanmıştır ve içindeki hiçbir şey mali tavsiye olarak okunmamalıdır. Yargı bölgenizdeki, koşullarınıza göre tavsiyelerde bulunabilecek bir mali danışmana danışmak isteyebilirsiniz.
Mutlu yatırımlar!