İçindekiler:
- Volatilite Yüksek Olduğunda Vadeli İşlemlerde Prim Satmak
- Kayıpları Sınırlandırmak İçin Riskinizi Tanımlayın
- Hızlı Bir Örnek
- Karları Erken Alın
- Vadeli İşlemlerde Alım Satım Seçenekleri Size Kaldıraç Sağlar
- Vadeli İşlem Sözleşmelerinin Avantaj ve Dezavantajları
- Avantajlar:
- Dezavantajları:
- Referanslar
Açığa satış yaptığınızda her zaman ticaretin diğer tarafında birisi olacaktır.
Resim Pixabay CC0 - Yazar tarafından eklenen metin
Bu makale, alım ve satım seçeneklerinin ne olduğunu zaten biliyorsanız ve uzun ve kısa ticaret arasındaki farkı anlıyorsanız çok yardımcı olacaktır. Bu yüzden, girmeden önce hızlı bir inceleme yapacağım.
Hisse senedi veya vadeli işlemlerde eksik opsiyon sattığınızda, oranlar sizin lehinize olur. Bunun nedeni, zamanın azalması nedeniyle vadesi dolan opsiyonların değer kaybetmesidir.
Ne zaman kısa satmak 1 , seçenekler daha düşük bir fiyata geri satın almak ve kar olarak farkı koruyarak ya da onları süresinin dolmasına izin ve 100 alınan fonların% daha az komisyon tutabilir.
Çoğu tüccar sadece satın alma opsiyonlarını düşünür (uzun sürer). Bu tüccarlar çoğu zaman kaybederler. Opsiyon satın alan kişinin, temel enstrümanın alacağı yönü varsaymakta haklı olması gerekir.
Kısa satış yaptığınızda, zamanla azalma arkadaşınızdır. Hatalı olsanız bile, hisse senedi veya gelecek yanlış yönde çok ileri gitmezse yine de kar edebilirsiniz.
Şimdi bu ön işleri hallettiğimize göre, size vadeli işlemlerde başarılı bir şekilde alım satım seçenekleri için bazı ipuçları vereceğim. 2
Volatilite Yüksek Olduğunda Vadeli İşlemlerde Prim Satmak
Satış seçenekleri, prim satışı olarak bilinir, ancak bu primin mümkün olduğu kadar yüksek olmasını istersiniz, böylece değerinin hızla aşınması olasılığını artırırsınız. Şu terimi hatırlayın: Zamanla Değer Kaybı .
İyi bir prim aldığınızı bilmek için oynaklığı izleyin. En iyi göstergedir. Her emtianın farklı bir oynaklık endeksi vardır.
Örneğin, E-mini S&P Futures opsiyonlarında prim satıyorum. VIX'e göz kulak oluyorum. Bu, S&P 500 endeks opsiyonlarının zımni oynaklığıdır.
Chicago Board Opsiyon Borsası (CBOE), vadeli işlemler işlem görürken VIX'i sürekli olarak hesaplar.
VIX tarihsel olarak düşük olduğunda, açığa satış yapmayı düşünmüyorum. Bununla birlikte, S&P aniden yukarı veya aşağı vurduğu için bir fırsat gördüğümde, VIX'i kontrol ediyorum. Aynı zamanda yükseldiyse, piyasanın hangi yöne hareket ettiğine bağlı olarak bir satım veya alım opsiyonu satmayı düşünebilirim.
Piyasanın (veya emtianın) yükselmesini beklediğinizde, bir satış yapın. Bu, pazarın uzun olduğu anlamına gelir. Bir satım opsiyonu, piyasa yükseldiğinde değer kaybedecektir. Piyasa hiç hareket etmezse de değer kaybedecektir. Bu yine inanılmaz zaman azalması nedeniyle.
Tersine, piyasanın düşmesini bekliyorsanız, bir çağrı satın. Bu, pazarın kısa olduğu anlamına gelir. Piyasa düştüğünde veya aynı kaldığında bir çağrı seçeneği değer kaybedecektir.
Kayıpları Sınırlandırmak İçin Riskinizi Tanımlayın
Bir hisse senedi satın aldığınızda, yatırdığınız tüm parayı riske atarsınız. Seçeneklerle, tüm alım satımlarınıza aşağıdaki yöntemi dahil ettiğiniz sürece riskiniz üzerinde daha fazla kontrole sahip olursunuz. (Bu, hisse senedi opsiyonlarının yanı sıra vadeli işlemler için de geçerlidir).
Bunu bir sigorta benzetmesi ile açıklayacağım. Açığa satış yaparsınız ve kendinizi maksimum zarara bağlamak için sigorta satın alırsınız. Sigorta aslında çok ucuza satın aldığınız parasız bir seçenektir.
İşte bunun nasıl çalıştığını gösteren basit bir örnek:
Son bölümde, bir satım veya alım satımından bahsetmiştim. Unutmayın, açığa satış yaptığınızda, o satış için prim alırsınız. Bu aynı zamanda çıplak satış olarak da bilinir . Açıklayacağım gibi, işler ters giderse korunmuyorsunuz.
Eğer değer kaybederse, ki istediğiniz budur, daha düşük fiyattan geri alabilir ve farkı karınız olarak koruyabilirsiniz. Bazı durumlarda, geçerliliğini yitirmesine izin verebilirsiniz ve her şeyi saklarsınız (ilk satıştan daha az komisyon).
Bununla birlikte, temelde yatan gelecekteki emtia düşündüğünüz gibi gitmezse, seçenek değer olarak artabilir. Böyle bir durumda, o ticareti kaybedebilirsiniz çünkü daha yüksek bir fiyata geri satın almanız gerekir.
Bu durumda fark bir kayıptır. Zamana bağlı azalma biraz yardımcı olabilir, ancak yalnızca aşırıya kaçmazsa. İşler gerçekten kötüye giderse, bu seçenek muazzam bir şekilde büyüyebilir ve çok şey kaybedebilirsiniz.
Ancak, riskinizi tanımlamanın faydalı olacağı yer burasıdır. Açığa satış yaparken aynı zamanda paradan başka bir seçenek satın alırsanız, kendinizi sabit bir maksimum zarara kilitlersiniz.
Hızlı Bir Örnek
Herhangi bir ayrıntıya girmeden ve komisyonları görmezden gelmeden hızlı bir örnek:
S & P'nin 3100'de işlem gördüğünü ve önümüzdeki 30 gün içinde 3000'in altına düşmeyeceğini düşündüğünüzü varsayalım.
30 gün içinde 3000'lik bir ihtarda sona erecek bir satım opsiyonu satarsınız ve 8 $ prim alırsınız. Her E-mini S&P seçeneği 1 S&P sözleşmesi içindir ve her sözleşmenin 50 dolarlık bir çarpanı vardır, böylece 400 dolar alırsınız. (Çarpan, kavramsal değer olarak bilinen her bir vadeli işlem sözleşmesinin gerçek değerini tanımlar).
Aynı zamanda, 2900'lük bir grevde bir satım opsiyonu satın alırsınız ve 145 $ olan 50 $ S&P çarpanıyla çarpılarak 2.90 $ (opsiyon fiyatı) ödersiniz.
Bu nedenle, işlem için 145 $ veya 255 $ daha az alırsınız. Elbette, tam 400 $ 'dan daha azını alıyorsunuz, ancak bu uzun seçenek sizi 5.000 $' lık tanımlanmış bir riske kilitliyor.
Bu risk rakamına nasıl ulaştım? 3000'lik bir grevde bir opsiyon sattınız ve 2900'lük bir grevde bir opsiyon satın aldınız. Bu, 100 puanlık bir fark, spread olarak da bilinir. Bunu 50 $ ile çarpın (S&P çarpanı). 100 x 50 = 5.000 ABD doları.
Aslında gerçek riskiniz daha da düşük. 4.745 dolar. Bunun nedeni, işlem için 255 $ almış olmanızdır (5.000 $ - 255 $ = 4.745 $).
Kullanım Fiyatı | Ödül | |
---|---|---|
E-mini S&P PUT satmak |
3000 |
400 $ |
E-mini S&P PUT Satın Alın |
2900 |
145 ABD doları |
Alınan Miktar |
255 |
Bu uzun opsiyonu satın almadıysanız ve piyasa yanlış yönde ilerlemeye devam ederse, sonsuza kadar sonsuza kadar kaybedebilirsiniz. Tabii ki, komisyoncunuz size bir marj çağrısı yapar ve bu gerçekleşmeden önce sizi dışarı çıkarır, ancak yine de büyük bir kayıpla.
Riskinizi tanımladığınızda, asla bir marj çağrısı almazsınız. İşler ne kadar kötüye giderse gitsin, riskiniz olarak tanımladığınız miktardan veya bu örnekte 5.000 $ 'dan fazlasını kaybedemezsiniz.
Bu riski, risk toleransınıza bağlı olarak, sadece yayılımı daha büyük veya daha küçük hale getirerek daha büyük veya daha küçük hale getirebilirsiniz.
Yüzdelik kazancın ne olduğunu merak ediyorsanız, opsiyonun süresi değersiz olursa, aldığınız miktarı (255 $) riske (5.000 $) bölün. Bu, 30 günde% 5 kar demektir. Bunu tekrarlamaya devam edin ve 5.000 $ 'lık bir yatırımla yılda% 60 kazanıyorsunuz. Ancak, açgözlü olmayı önermiyorum.
Açgözlü olmayın. Onlara sahip olduğunuzda kar edin.
Resim İzniyle Pixabay CC0 Public Domain
Karları Erken Alın
Açgözlülük bizim düşmanımızdır. Pek çok insan bekleyerek ve ticaretin sona ermesine izin vererek tüm parayı tutmayı umuyor çünkü seçenekler zamanla değer kaybetme nedeniyle zamanla değer kaybetme eğilimindedir.
Geri almak zorunda olmadıkları için komisyonu biriktirdiklerini düşünüyorlar. Bununla birlikte, bu strateji iki nedenden dolayı pratik değildir:
- Piyasalar ve emtialar her an dönebilir ve hızla yanlış yöne doğru hareket edebilir. Bu nedenle, opsiyon ticaretinde% 50 kazanç elde ettiğinizde kâr elde etmek en iyisidir. Son kullanma tarihini beklemeye gerek yoktur. Piyasa size sırtını dönerse kazanç kaybedilebilir.
Tabii ki, her zaman aşağı yuvarlanabilirsiniz. Ancak haddeleme fazladan kaynak gerektirir ve her ay işlemeye devam etmeniz gerekirse, sadece pazarın dışında fiyatlandırılabilirsiniz.
Bu yüzden% 50 kazanç elde ettiğinizde ticareti kapatmalısınız. - Son kullanma tarihini beklemenin pratik olmamasının ikinci nedeni, işlemin tüm süresi boyunca paranızı bağlamanızdır. Bir ay içinde zaten% 50 karınız varsa, alın.
Bu aynı zamanda kaynaklarınızı serbest bırakır, böylece fırsat kendini gösterdiğinde yeni bir ticarete girebilirsiniz. Ekstra kaynak kullanmadan çok daha fazlasını yapmak için kendinizi bir ay içinde birkaç işlem tekrarlarken bulabilirsiniz. Bu, tek bir ticaretin süresinin dolmasını beklemekten daha iyi değil mi?
İşte aldın. Bir ticarete girdiğinizde durum tespiti yapmayı unutmayın. Asla açgözlü olmayın ve karınızı erken alın. En iyi strateji budur.
Vadeli İşlemlerde Alım Satım Seçenekleri Size Kaldıraç Sağlar
Vadeli işlemler, sözleşmeyi sürdürmek için sadece küçük bir miktar marj gerektirir. Bu size avantaj sağlar. Ancak, sözleşmenin fiyatı aleyhinize olduğunda kaldıraç size karşı hızlı bir şekilde çalışabilir. Seçenekler zaman geçtikçe azaldığı için opsiyon satmak yardımcı olmasının nedeni budur.
Yine de, olaylara yakından bakmanız gerekir. Yanlış yönde çok ileri gitmesine izin verirseniz, opsiyonları daha yüksek bir fiyattan geri satın almanız veya vadeli emtia için teslimat almanız gerekir. İkisini de yapmak istemezsin.
Bu nedenle, sahip olduğunuzda erken kar almaya değer. Değer düşüklüğü seçeneklerinden kar almanın genel kuralı,% 50 kazanç elde ettiğinizde ticareti kapatmaktır. Bir ev sahibi olmayı umuyorsanız, piyasa değişirse işler aleyhinize dönebilir.
Öte yandan, işler en başından kötü giderse, ticaret kaybetmek istediğiniz maksimum seviyeye ulaşır ulaşmaz çıkın. Hatalı olduğunuzda çabucak dışarı çıkmayı öğrendiğiniz sürece, bu tür faaliyetler oldukça verimli olabilir.
Vadeli İşlem Sözleşmelerinin Avantaj ve Dezavantajları
Herhangi bir çabanın her iki ucunu da anlamak önemlidir. Bu yüzden bu tartışmayı vadeli işlemlerde alım satım opsiyonlarının artıları ve eksileri ile tamamlayacağım.
Avantajlar:
- Vadeli işlemlerden elde edilen kazançların vergi avantajı vardır. IRS Bölüm 1256, kârın% 60'ını Uzun Vadeli olarak bildirmenize olanak tanır. Bu, ticareti ne kadar kısaca yaparsanız yapın. Vadeli işlemler için olduğu kadar vadeli işlemler için de benzer. Hisse senetleri söz konusu olduğunda, bu vergi avantajı için hisseleri bir yıldan fazla tutmanız gerekir.
- Vadeli işlem sözleşmelerini alım satım hisse senetleri kadar kolay bir şekilde satın alabilir veya satabilirsiniz.
- Kaldıracınız var. Marj, hiçbir yerde metanın gerçek değerine yakın değildir. Buna, bu makalenin kapsamı dışında kalan Kavramsal Değer denir, ancak birkaç kelimeyle: Piyasa değeri çarpı kaldıraçtır.
- Vadeli işlemlerde günlük işlem limiti yoktur. Her gün üç kereden fazla hisse senedi ticareti yaparsanız, IRS sizi bir günlük tüccar olarak kabul edecektir. Bu, vadeli işlem sözleşmeleri için geçerli değildir, bu nedenle küçük gün içi dalgalanmalarla hızlı karlar elde edebilir ve hemen geri dönebilirsiniz. Bunu hisse senetleriyle yapmak bazen "Yıkamalı Satış Cezalarına" neden olabilir. Ama gelecekle değil.
- Vadeli işlemler günde yaklaşık 24 saat işlem yapar. Döviz kaydı tutmak için sadece hafta sonları ve her günün sonunda birkaç dakika dururlar.
- Vadeli işlemlerde çoğu seçenek Avrupa Tarzıdır ve sona ermeden önce kullanılamaz. Bu nedenle, alıcı opsiyonlarını kullanmak istediğinden işleminizin erken kapanmasına izin vermezsiniz. Bazı istisnalar vardır - Amerikan Stili , çoğu hisse senedi opsiyonunda olduğu gibi her zaman kullanılabilir.
Dezavantajları:
- Vadeli işlemler hisse senedi gibi ticaret yapar, ancak hisse senedi satın aldığınızda şirketin bir kısmına sahip olursunuz. Aradaki fark, vadeli işlemlerin gelecekteki bir satış veya satın alma için sözleşmeler olmasıdır. Sözleşmenin ilgili olduğu emtiayı daha sonraki bir tarihte belirli bir fiyattan satın almak veya satmakla yükümlüsünüz.
- Vadeli işlem sözleşmeleri tutarken marjı bağlarsınız, ister uzun ister kısa satın alın.
- Bir sözleşmeyle uğraştığınızı unutmayın. İşlem aleyhinize giderse ve işlemi kapatma seçeneğini geri satın almazsanız, vade bitiminde temeldeki emtianın tam fiyatını ödemek zorunda kalabilirsiniz.
- Vadeli işlemlerin fiyatlandırması, Piyasaya İşaretli olarak kaydedilir. Bu, gelecek yıl için bir sözleşme yapsanız bile kazançlar için vergi ödemeniz gerektiği anlamına gelir.
Referanslar
© 2016 Glenn Stok