İçindekiler:
- Bir Seçeneğin Yazarı Nasıl Olunur
- Opsiyonları Açığa Satmak Ne Anlama Geliyor?
- Yöntem # 1: Hisselerin Sahibi Olduğunuzda Çağrı Satmak
- Kapsamlı ÇAĞRI Seçeneklerini Satmanın Nesi Yanlış Gidebilir?
- En kötü durum nedir?
- Yöntem # 2: Hisse Senedine Sahip Olmak Sakıncası Olmadığında Bir PUT Seçme
- PUT Seçeneklerini Satmanın Nesi Yanlış Gidebilir?
- En kötü durum nedir?
- Opsiyon Ticaretini Erken Kapatmak
- Yöntem 3: Riskinizi Nasıl Tanımlayabilirsiniz?
- Sona Ermeden Önce Dikey Bir Pozisyon Nasıl Sonlandırılır
- Kapanışta
Unsplash üzerinde Adam Nowakowski fotoğrafı
Hisse senedi opsiyonları zamanla değer kaybeder ve bu da mantığı tersine çevirerek sizin avantajınıza kullanılabilir. Maksimum riski kilitlemek için seçenekleri de kullanabilirsiniz. Bu strateji ile olasılıkları kendi lehinize nasıl koyacağınızı göstereceğim.
Seçeneklerin neden değer kaybetme eğiliminde olduğunu anlamakla başlayalım:
- Bir opsiyon satın aldığınızda, temel hissenin belirli bir tarihe kadar belirli bir fiyatı aşacağına dair bir bahis oynarsınız.
- Belirttiğiniz tarihe kadar bu fiyata ulaşamazsa, geçerliliğini yitirir.
Satın aldığınızda seçeneklere bir zaman primi eklenir. Son kullanma tarihine yaklaştıkça, prim süresi aşınır ve seçenek değer kaybeder.
Hisse senedi opsiyonları satın aldığınızda, hisse senedinin doğru yönde hareket etmesi ve herhangi bir para kazanmanız için yeterince zamanında hareket etmesi gerekir. Opsiyon satıcısının veya adı verilen opsiyon yazarının yanında olmak en iyisidir.
Bir Seçeneğin Yazarı Nasıl Olunur
Opsiyon satın almak yerine satarsınız. Sen hale seçenek yazar . Herhangi bir hisse senedi / opsiyon komisyoncusu bunu yapmanıza izin verecektir.
Bu mantığı tersine çevirir. Şimdi, açıklayacağım gibi, aşınan zaman primi sizin lehinize çalışıyor.
"Bir opsiyon yazmak", sahip olmadığınız bir opsiyonu satmak için kullanılan terimdir. Açığa satış olarak da bilinir.
Nasıl bir seçenek yazarsın? Hisse senedi alıp sattığınız gibi broker hesabınızda satarsınız. Ancak bir seçenek yazdığınızda, "açmak için satmak" için bir emir belirtirsiniz . Bunun nedeni, bir işlem açmanızdır.
Bunu bazılarına açıklamaya çalıştığımda, sahip olmadığınız bir şeyi satabileceğinizi asla bilmediklerini söylüyorlar. Bu sadece ticareti geriye doğru yapmak ve olasılıkları seçeneklerle lehinize çeviren yöntemdir.
Sonunda, ticareti kapatmak için geri satın almanız gerekecek. Bu, "kapatmak için satın al" siparişiyle yapılır. Ancak onu her zaman geri almak zorunda değilsiniz. Temel hisse senedi, işlem fiyatınızı asla geçmezse (parasal olarak bilinir), opsiyonun süresi değersiz olur ve onu yeniden satın almanız gerekmez. Sadece süresinin dolmasına izin ver ve bunun için aldığın tüm parayı al.
Süresinin dolmasını beklemenizi önermiyorum, özellikle zaten% 50 karınız varsa ve son kullanma tarihine kadar hala çok zamanınız varsa. Daha önce söylediğim şeyi hatırlayın, çoğu seçenek zamanla değer kaybediyor. Böylece, sattığınızdan daha ucuza geri satın alabilir ve farkı kârınız olarak koruyabilirsiniz.
Opsiyonları Açığa Satmak Ne Anlama Geliyor?
İki tür seçenek vardır. Bir PUT ve bir ÇAĞRI. Stratejimiz ile bu seçenekleri satın almayacak, satacaksınız. Buna açığa satış denir. Yine, seçeneği yazıyorsunuz.
- Bir CALL sattığınızda, birine dayanak hisseyi son kullanma tarihinden önce belirli bir fiyattan satın alma hakkını satarsınız.
- Bir PUT sattığınızda, son kullanma tarihinden önce birisine hisse senedini belirli bir fiyattan satma hakkını satmış olursunuz.
Bu stratejileri takas etmenin üç yolu vardır.
- Sizden aranırsa diye hisseye sahip olduğunuzda bir ÇAĞRI seçeneği satabilirsiniz.
- Hisse senedinin size sunulması ihtimaline karşı yine de hisseye sahip olmak istediğinizde bir PUT seçeneği satın.
- Bir opsiyon satın ve riskinizi belirlemek için daha ucuz bir seçenek satın alın.
Üçüncü teknikle, temeldeki hisse senetlerinin alımına veya satımına karışmayacaksınız. Süreç, gerçekleşeceğinden daha erken biter.
Bu tekniklerin üçünü de ilerleyen bölümlerde ayrıntılı olarak açıklayacağım.
Opsiyonların son kullanma tarihleri bir günden birkaç yıla kadardır. 30 günlük seçenekleri yazmayı seviyorum. Zaman primi, son 30 günde hızla aşınır ve açığa satış yaptığınızda bu sizin lehinize olur.
Unsplash üzerinde Chris Liverani fotoğrafı
Yöntem # 1: Hisselerin Sahibi Olduğunuzda Çağrı Satmak
Halihazırda belirli bir hisse senedine sahipseniz ve önümüzdeki 30 gün içinde fazla hareket etmeyeceğini düşünüyorsanız, o hisse senedinde başka birine bir ARAMA seçeneği satarak fazladan para çekebilirsiniz.
Anlaşılan fiyat üzerinden sizden hisse senedini “arama” hakkını satıyorsunuz. Artık neden ÇAĞRI seçeneği olarak anıldığını biliyorsunuz.
Hisse senedi düşerse veya 30 gün boyunca aynı kalırsa, opsiyonun süresi dolar ve opsiyon için aldığınız tüm parayı saklarsınız.
Muhtemelen "Ama hisse senetlerinde para kaybettim!" Diye düşünüyorsunuz.
Hâlâ hisseleriniz var ve ayrıca hisse senedinin daha düşük fiyatını telafi etmek için süresi dolan çağrı seçeneğinden ekstra paranız var.
Kapsamlı ÇAĞRI Seçeneklerini Satmanın Nesi Yanlış Gidebilir?
Sattığınız opsiyon için temel hisse senedine sahip olduğunuzda, fiyatın opsiyonun kullanım fiyatından daha yüksek olması durumunda teminat altındasınız.
Bu durumda hisseleriniz sizden geri çağrılacaktır. Yani opsiyon alıcısı, şimdi bundan daha değerli olsa bile, hisselerinizi anlaşılan fiyattan satın alma hakkına sahiptir.
Bunu 30 günde fazla hareket etmeyeceğini düşündüğünüz bir hisse senedi ile yaptığınızı unutmayın. Ve bu arada, opsiyonu sattığınızda aldığınız tüm primi sizde tutarsınız. Yani hisse senedini kaybetmiş olsanız bile, ticarete girmeden önce değerinden daha fazlasını aldınız ve opsiyonun primini de tuttunuz.
En kötü durum nedir?
Olabilecek korkunç şey, hisse senedinin alışılmadık derecede yüksek seviyelerde yükselmesi ve kararlaştırılan opsiyonun fiyatına göre onu satmak zorunda kalmanızdır. Bu muazzam kazancı elde etmeyi kaybettiniz, ancak opsiyonu sattığınız için aldığınız parayı alıyorsunuz.
Bu, 30 gün içinde sona eren opsiyonları satmanın başka bir nedeni. Bir hisse senedinin bu kadar kısa sürede yukarı doğru büyük bir hamle yapma şansı daha zayıf. Ama olur.
Yöntem # 2: Hisse Senedine Sahip Olmak Sakıncası Olmadığında Bir PUT Seçme
Ya bir hisseniz yoksa ve satın almak istediğinizi düşünüyorsanız, ancak ne yapacağından emin değilseniz.
Bu durumda, bir PUT seçeneği satabilirsiniz. Bu, birine hisselerini anlaşılan bir fiyattan satma hakkını sattığınız anlamına gelir. Hisse senedi 30 gün içinde kullanım fiyatının altına düşerse, hisselerini size “koyabilirler” ve anlaşılan fiyattan satın almak zorunda kalırsınız. Bu yüzden buna PUT seçeneği deniyor.
Bu 30 günde hisse senedi yükselirse, açık piyasada daha fazlası için satabilirler. Asla seçeneklerini kullanmazlar. Sadece süresinin dolmasına izin verirlerdi. Size ödedikleri tüm primi alacaksınız.
PUT Seçeneklerini Satmanın Nesi Yanlış Gidebilir?
Bunu, hisse senedinin yükselmesi durumunda satın almak istemeniz koşuluyla yaptığınızı unutmayın. Yani böyle olursa sorun olmaz.
Hisse senedini satın almak istemiyorsanız veya bunu yapamıyorsanız, bir PUT seçeneği satmak istemezsiniz. Aracı hesabınızda yeterli paraya sahip olmanız gerekir, ancak opsiyon alıcısının hisseleri size "koyması" durumunda hisseler.
Bu, hisseyi satın almak için paranız olduğu için güvence altında olduğunuz anlamına gelir. Yani sadece "örtülü" satış yapmak istiyorsunuz. Eğer güvende değilseniz, çıplak satış yapıyorsunuzdur ve maksimum risk değerine kilitlenmedikçe bu tavsiye edilmez. Bu stratejiyi tartışmayı bitirdikten sonra açıklayacağım.
Peki ya hisse senedi düşerse? Opsiyonun alıcısı size hisselerini anlaşılan fiyattan satacaktır. Bu kullanım fiyatı piyasada sattığından daha yüksek ve yine de satın almalısınız. Ancak opsiyonu sattığınızda aldığınız primi sizde tutarsınız.
Bu yüzden zaten hisse senedini satın almak istediğinizde sadece PUT seçeneklerini satmanızı söyledim. Zamanlama veya fiyat konusunda yanlışsanız, hisse senedini satın almaya başlayabilirsiniz.
Bu kötü bir şey değil çünkü bu durumda bile, hisseyi ilk düşündüğünüzde satın aldığınızdan daha düşük bir fiyata satın alıyorsunuz.
Neden? Çünkü sattığınız PUT seçeneği, hisseyi opsiyonu sattığınız zamankinden daha düşük bir fiyattan satın alma teklifiydi. Son kullanma tarihine kadar hisse senedinin kullanım fiyatının altına düşmesi durumunda hisse senedini bu fiyattan almayı kabul ettiniz.
Yani hisse senedini daha iyi bir fiyattan satın aldınız, ayrıca opsiyon için aldığınız ekstra primi tutmalısınız. Yani aslında hisse senedi için çok daha az ödediniz.
En kötü durum nedir?
Hisse senedi aşırı derecede düşerse, hala anlaşılan fiyattan satın alıyorsunuz demektir. Bu o kadar da büyük bir şey değil çünkü piyasada çok daha az değeri var.
Ancak unutmayın, bunu yalnızca hisse senedini yine de satın almak istediğinizde yaptınız. Öyleyse, hisse senetlerini satın aldığınızdan hala daha iyi durumdasınız, çünkü artık opsiyon satışından elde edilen kârınız da var - alınan tüm primi koruyor.
Opsiyon Ticaretini Erken Kapatmak
30 gün dolmadan aleyhinize bir opsiyon ticareti görürseniz ve hisse senedi alıp satma konusunda fikrinizi değiştirirseniz, opsiyonu geri alarak anlaşmayı kapatabilirsiniz.
Opsiyonların vadesi yaklaştıkça değer kaybettiği için, hisse senetleri aleyhinize gitmeye başlasa bile, aşırıya kaçmadığı sürece opsiyonu daha düşük bir fiyattan geri satın alabilirsiniz.
Opsiyonların prim değeri zamanla azalır
Yazara göre ekran görüntüsü
Yöntem 3: Riskinizi Nasıl Tanımlayabilirsiniz?
Sadece opsiyonlarla çalışmak istiyor ve ilk iki yöntemde olduğu gibi sizden çağrılan veya size hisse senedi vermeyi düşünmüyorsanız, en kötü durum senaryosundan korunmak için bir stratejiniz olması gerekir.
Seçenekler gerçekten de zamanla prim değerlerini kaybediyor ve artık bunu kendi lehinize nasıl yapacağınızı biliyorsunuz. Ancak bu, yalnızca bir ÇAĞRI seçeneğinin aleyhinize olması durumunda satılabilecek hisselerin veya bir PUT seçeneği aleyhinize giderse hisse satın almak için mevcut olan paranın teminat altına alınması durumunda güvenlidir.
Peki ne yapmalı? Riskinizi tanımlayabilirsiniz. Bunu, başka bir seçenekte (kısa) prim satarken aynı zamanda başka bir parasız opsiyon satın alarak (uzun) yaparsınız.
XYZ'yi 50 dolara satmak için bir ÇAĞRI seçeneği satmaya karar verdiğinizi varsayalım. Aynı hisseyi 60 $ 'dan satın almak için bir ÇAĞRI seçeneği satın alabilirsiniz. Buna dikey ticaret denir. 60 $ 'lık görüşme için 50 $' lık görüşme için aldığınızdan daha az ödeyeceksiniz, böylece ticarette bir krediniz olacak. Ve bunun yaptığı şey, sizi iki işlem fiyatı arasındaki farkın toplam riskine hapseder.
Temel hisse senedi ne kadar yüksek olursa olsun, her zaman 60 $ 'dan satın alma hakkınızı kullanabilirsiniz. Bunu aştığında hala 50 $ 'dan satmak zorundasın, ancak bu ticaret aleyhine olursa 10 $ toplam riskindir.
Sona Ermeden Önce Dikey Bir Pozisyon Nasıl Sonlandırılır
Seçeneklerin süresinin dolmasını beklemenize gerek yok. Dayanak hisseyi alıp satmak da gerekli değildir. Dikey pozisyonu geri alarak ticareti kapatabilirsiniz, bu da kısa aramayı satın almak ve uzun aramayı satmak anlamına gelir.
En iyi strateji,% 50 karınız olduğunda pozisyonları kapatarak işlemlerinizi yönetmektir. Opsiyonlar vadeye yaklaştıkça değer kaybettiğinden, temel hisse senedi çok fazla hareket etmezse böyle bir kar elde edilmesi beklenebilir.
Öyleyse, elde ettiğiniz anda dikey işlemlerden karınızı alın. Kazananı kaybedene çeviren beklenmedik bir dünya olayının ne zaman meydana gelebileceğini asla bilemezsiniz.
Fiyatlar dalgalanır ve seçeneklerin değersiz sona ermesini umarak açgözlü olmamak en iyisidir. Ayrıca, erken kapattığınızda, daha yüksek bir prim elde ettiğiniz başka bir ticarete girme fırsatını da serbest bırakırsınız.
Kapanışta
Gördüğünüz gibi, opsiyonları satın almak yerine satarak şansınızı lehinize çevirebilirsiniz. Tüm süreci anlamak ve alım satımlarınızı nasıl yöneteceğinizi bilmek önemlidir. Umarım bunun nasıl yapılacağına dair size bazı ipuçları vermişimdir.
© 2012 Glenn Stok