Ödemeler: bankaların gölgesinde büyüyen finansal ekosistem

Nakitsiz Ödemelerin Gizli Büyümesi

Ödemeler, özellikle nakitsiz ödemeler, mevcut bankaları bir gölge gibi takip etti. Bu Fintech dalgasından önce, bankalar nakitsiz ödemelerin onlar olmadan gerçekleşeceği fikrini kavrayamıyorlardı.

Kuşkusuz, ödemelerin kendisi bankacılık kurulmadan çok önce vardı - nakit veya önceki değer deposu (örneğin altın) ile. Ancak bankacılık altını değiştirmek için önce kağıdı, ardından kağıt yerine dijital baytları kullanmaya başladığında, ödeme sürecinin bankacılık işinin bir parçası olduğu varsayıldı.

Zaman değişti.

Artık bankaların gölgesinde büyüyen bir ekosistem var. Hayır, bu 'gölge bankacılık' değil, bunun yerine tamamen yeni bir nakitsiz ödemeleri işleme ekosistemi ve bankaların uzun gölgesi altında büyüyor.

Tıpkı hareket ettiğinizde, gölgenizin sizinle birlikte hareket etmesi gibi. Yani caddede yürümeye başladığınızda, gölgeniz ayak izlerinizi takip edecek. Şimdi, uzaklaştığınızda, gölgeniz orada kalır. Ve korkutucu bir şekilde, gölgeniz hareketlerinizden bağımsız olarak hareket etmeye başlıyor gibi görünüyor.

Ödemeler endüstrisi bankalara kıyasla bu kadar büyüdü.

Bu, bankacılık sektörünü nasıl etkiledi? Hadi keşfedelim…

PIZW

Bankalar Düzenleyici Saldırıya Dayandı

Farkında değilseniz, bankacılık sektörü daha sıkı düzenlenmiş sektörlerden biridir.

Bununla birlikte, ödemeler endüstrisi hafifçe kalkmış görünüyor.

Bunun nedeni, düzenleyicilerin ana odak noktasının bankalar olmasıdır. Büyük Mali Krizin ardından, düzenleyiciler düzenlemeleri yoğun ve hızlı bir şekilde yığdılar ve bankalar bu yükü en uzun süre omuzlamak zorunda kaldılar.

Ancak ödeme şirketleri bu incelemeden kaçmayı başardılar (şimdilik…).

Ek olarak, dünya çapındaki düzenlemelerin önemli bir bileşeni olan Kara Para Aklamayı Önleme (AML) düzenlemeleri bankalara bırakıldı. KYC (Müşterinizi Tanıyın), CDD (Müşteri Durum Tespiti) ve AML gereksinimlerinin büyük bir kısmı bankalar tarafından yerine getirilmelidir ve ödeme hizmeti sağlayıcıları, uygun KYC'yi yapmış olmak için sadece bankalardan yararlanabilir. Sonuçta, ödeme hizmeti sağlayıcıları bankalar tarafından yapılan CDD'ye güvenme hakkına sahipse ve bu nedenle işledikleri ödemelerde aynı kontrollerin çoğunu yapmak zorunda kalmazlarsa, büyük bir düzenleme engeli ortadan kalkar.

Düzenleyiciler ayrıca bu sektörü aşırı düzenlemeyle boğmamaya dikkat ediyorlar. Sonuçta, yeni bir ödeme Fintech'in tüm düzenlemelere (veya hatta sadece sağlam bir AML çerçevesine) uyması gerekiyorsa, büyük olasılıkla hiçbiri işe yaramayacaktır.

Bu nedenle, düzenleyiciler, Fintech'lerin henüz sistemik bir risk oluşturmadıkları için (bankacılık sektörünün aksine), inovasyonu çok erken boğmak istemeyeceklerini, ancak riskler çok büyüdüğünde devreye gireceklerini de dikkate alıyorlar.

İzolasyonda Ödemeler Başlamadı

Ödemeler ekosisteminin bankaların gölgesinde gelişmesinin bir başka nedeni de, genellikle onu destekleyen başka bir işletmenin olmasıdır.

Örneğin, Alipay ve Wechat ödeme sadece birisi ödeme yapmak istediği için doğmadı. Alibaba'nın e-ticaret mağazası ve Wechat'ın süper uygulaması gibi diğer çılgınca başarılı işletmeleri tamamlamak için doğdular.

Singapur bağlamında, GrabPay sadece ödeme yapmaya çalışmakla başlamadı. Mevcut GrabCar işini desteklemek için doğdu ve ancak oradan GrabPay'i büyüttüler.

Ancak elbette PayPal ve Stripe gibi şirketler de var. Ancak PayPal'ın eBay'den ayrıldığını ve Stripe'ın modellerinde ödemeleri gömülü olmayan birçok büyük teknoloji şirketini (örneğin Uber) desteklediğini hatırlayın.

Dolayısıyla, bu tür şirketler ekosistemdeki diğer teknoloji oyuncularına destek sağladıkları için büyüyorlar, hiçbir şeyden yoksun bir 'ödeme şirketi' olmayı amaçladıkları için değil.

Peki, banka tüm bunlarda nasıl bir rol oynuyor?

Aslında hala kilit önemde - fonların kaynağı, yani mevduatlar. Ekosistem, bankaların gölgesinde büyüyebildi çünkü bankalar mevduat altyapısını sağladılar ve mevduat düzenlemelerini (temelde bir bankacılık lisansı) ele aldılar.

Bugün, bazı BigTech şirketleri o kadar güçlü büyüdüler ki, artık mevduatları tutmak için bir bankaya ihtiyaç duymuyorlar (Alibaba / Ant Financial'ı düşünün), ancak bu, bankaların gölgesinde yıllarca başarılı olduktan sonra oldu.

Bu büyüme nedeniyle, bankaların oluşturduğu geniş gölge artık onları kontrol altına almaya yetmiyor. Düzenleyiciler, MAS (Ödeme Hizmetleri Yasası) tarafından kabul edilen önemli bir eylemle not almaya başladılar.

Bitirmek İçin Bitcoin'den Bahsetmeyi Unutamıyorum

Beyaz kağıdın orijinal ifadesini aklınızda bulundurun. Bitcoin'in arkasındaki asıl amacın eşler arası bir ödeme sistemi olduğunu unutmayın!

Bitcoin'in bütün amacı, insanların ödemeleri işlemek için bankalara güvenmek zorunda olmadığı ayrı bir ekosistem oluşturmaktı.

Tabii ki Bitcoin, Ethereum ve tüm kripto para birimi ve blok zinciri sistemi Satoshi'nin yazdığı orijinal teknik incelemenin çok ötesine geçti.

Şimdi, sadece özel şirketler Libra ile mücadeleye girmekle kalmıyor, Merkez Bankaları da (önceki makalemde paylaştığım gibi hala rezervasyonlarım var) Merkez Bankası Dijital Para Birimlerinde de yer alıyor.

Ancak yine, bu mekanizmalar, bankalardan geçmenize gerek kalmadan ödeme yapabileceğiniz bir ekosistem oluşturmak için Bitcoin'in kuruluş ilkelerine bağlıdır.

Bitcoin ile, bankaların gölgesinden büyüdü, çünkü insanların tüm bankacılık ve fiat sistemini tamamen atlamasına ve yalnızca hesaplama gücüne ve algoritmaya olan güvenine güvenmesine gerçekten olanak tanıyor.

Bu nedenle, bazı insanlar onun içsel bir değeri olmadığını, ancak dürüst olmak gerekirse, hükümete olan inançtan başka hiçbir fiat'ın da herhangi bir öz değeri olmadığını eleştiriyor (çünkü artık altın standardı yok). Elbette, hükümetin kendisi para birimine meşruiyet verir, ancak tüm hükümetler eşit değildir ve bu, kripto para biriminin hükümet varlığının zayıf olduğu veya hiç olmadığı bölgelerde daha kolay kabul edilmesinin bir nedenidir.

Elbette, düzenleyiciler 'giriş noktalarına' (örn. Borsalar) ve ICO'lara düzenlemeler uygulayarak kriptoyu devreye sokmaya çalışıyorlar, ancak interneti kapatmayı başaramazlarsa, Bitcoin madenciliği devam edebilir (eğer varsa ASIC madencileri yok, Bitcoin gerçekten durdurulamaz bir güçtür).

Bankalar Dikkat Ediyor

Şimdi, bankalar omuzlarının üzerinden baktıklarında, gelişen ekosistemin gölgelerinde büyüdüğünü görüyorlar. Bankalar dikkat çekti. Çok geç olup olmadığını sadece zaman gösterecek.

Artık hareket etmeye başladıklarında, oluşturdukları 'ödeme gölgesinin' artık onlarla birlikte hareket etmemesi bankalar için korkutucu bir düşünce. Bazen gölge onların önünde bile hareket eder.

Heyecan verici ama korkutucu bir zaman — öğrenecek ve keşfedecek çok şey var.

Ve tabii ki, bankalar artık sadece diğer bankalardan değil, kendi gölgelerinden de arkalarını kollamak zorunda.