İçindekiler:
- Tahvillere Yatırım Yapmaya Giriş
- Tahvil Nedir?
- Hisse senedi ile tahvil arasındaki fark nedir?
- Tahviller Neden İyi Bir Yatırım Yapar?
- Hangi yatırımcılar tahvilleri düşünmeli?
- Tahvil Temelleri
- Bir tahvil ne kadar eder?
- Tahvil kuponu nedir ve bu ne anlama gelir?
- Bir tahvilin vadesi nedir?
- Tahvili kim çıkardı, ne derecelendirildi ve neden önemli?
- Bond Temelleri Videosu
- 3 Tahvil Türü
- Devlet Tahvilleri
- Belediye Tahvilleri
- Kurumsal Tahviller
- Tahvil İle Faiz Oranı Riski
- Faiz Riski ve Tahviller
- Tahvil Fonları Nasıl Yorumlanır?
- Yatırıma Uygun Tahvil Fonları
- Yüksek Getirili Tahvil Fonları
- Çok Sektörlü Tahvil Fonları
- Sorular
Alt kısımda kuponlarla Vintage Bond sertifikası. Bugün, tahvillerin çoğu kağıt sertifikalara sahip olmak yerine aracılık hesaplarında tutulmaktadır.
Tahvillere Yatırım Yapmaya Giriş
İnsanlar paralarını menkul kıymetlere yatırmaya karar verdiklerinde hemen paralarını borsaya koymayı düşünürler. Hisse senetlerine yatırım yapma ve büyük getiri elde etme fikri çok heyecan verici. İnsanlar hisse senedi fiyatlarının nasıl yüzde 100 ila yüzde 200 oranında arttığına dair hikayeler görür ve okur, bazı kişiler hisse senedini en düşük fiyattan satın almışlardır.
Ancak her borsa yatırımcısı bu kadar yükseldiğini görmez. Aslında birçok yatırımcı, borsa yatırımları ile gereksiz riskler aldıkları için yanmaktadır. Belirsizlik içinde olan bir ekonomi elde ettiğinizde risk daha da artar. Amerika Birleşik Devletleri ve dünya ekonomisi 2008 Mali Krizini atlatmış olsa da, tablo da tam olarak pembe değil. Pek çok sektör hala sorunlarla karşı karşıya ve dünya çapındaki siyasi belirsizlik hisse senedi fiyatlarına da yardımcı olmuyor.
Sadece Birleşik Krallık'taki siyasi duruma ve bunun sadece o ülkede değil, dünyanın diğer bölgelerinde de borsayı nasıl etkilediğine bakılması gerekiyor. Borsa iyi bir dönemden geçse bile belirsiz zamanlar asla uzakta değildir. Bu nedenle yatırımcılara her zaman yatırımlarını çeşitlendirmeleri tavsiye edilir.
Bir yatırımcı, bahislerini korumak için farklı sektörlerdeki güvenilir şirketlerin hisse senetlerini satın alarak çeşitlendirebilirken, diğer menkul kıymet türlerine yatırım yapmak da mantıklıdır. Tahviller, paranızı oldukça düşük riskli ama aynı zamanda size makul bir getiri sağlayacak bir menkul kıymete yatırmanın harika bir yoludur. Bu makale, tahvillerin daha derin bir açıklamasını, neden onlara sahip olmayı düşünmeniz gerektiğini ve şu anda mevcut olan farklı tahvil türlerini sunar.
Tahvil Nedir?
Bazı insanlar tahvilleri başka bir öz sermaye yatırımı türü olarak düşünür, ancak daha düşük risklidir. Ancak tahvillerin bir tür eşitlik olduğu yanılgısıdır. Tahviller, tahvili satın alan kişinin borç veren olduğu bir borç türüdür. Tahviller, ister kamu ister özel olsun, kuruluşların çeşitli nedenlerle para toplamaları gerektiğinden mevcuttur. İster çok uluslu bir şirket, ister yerel bir banka veya bir eyalet hükümeti olsun, bekleyen projelere veya diğer yollara harcayabilmek için para toplama umuduyla tahvil çıkaracaklar.
Ancak tahvil yoluyla para talep eden kuruluş, işlemde diğer tarafa bir şey teklif etmelidir. Hiç kimse şirketlere gönlünün iyiliği için borç para vermeyecek. Ancak tahvil süresinin sonunda bir getiri alırlarsa borç para verecekler. Tahvil faiz oranı, kişinin tahvil almayı kabul etmeden önce belirlenen kupon olarak bilinir. Borçlu, bonoyu borç verene geri ödediğinde, ödünç aldığı tutarı faiz oranıyla birlikte ödeyecektir.
Örneğin, bir şirket yüzde 10 faiz oranıyla birlikte 2.000 $ değerinde bir tahvil teklif edebilir. Tahvilin vadesi iki yıl ise, borç veren, iki yıllık vade sonunda 2.000 $ ile birlikte iki yılın her birinde 200 $ faiz ödemesi alacaktır. Varlığa 2.000 $ borç vererek, kişi 2.400 $ ile sonuçlanır.
Bir tahvilin vadesine bağlı olarak ödemeler farklı şekillerde yapılandırılır. Bazı tahviller yıllık olarak faiz öderken, diğerleri altı ayda bir ödeme yapar. Yatırımcının tahvil almayı kabul etmeden önce tüm bu hükümleri kontrol etmesi önemlidir.
Hisse senedi ile tahvil arasındaki fark nedir?
Bir tahvil ile hisse senedi arasındaki en büyük fark, bir hisse senedinin yatırımcıya şirkette kısmen sahiplik sağlaması, bir tahvilin ise yatırımcıyı söz konusu şirkete alacaklı yapmasıdır.
Tahviller Neden İyi Bir Yatırım Yapar?
Tahvillerin hisse senetleri kadar seksi veya heyecan verici olmadığı gerçeği göz önüne alındığında, yeni yatırımcıları paralarının bir kısmını tahvillere yatırmaları gerektiğine ikna etmek genellikle zordur. Yeni yatırımcılar tipik olarak, hisse senetlerinin ortalama olarak tahvillerden daha yüksek getiri sağladığını okur ve portföylerinin bir parçası olarak tahvillere ihtiyaç duymadıkları sonucuna varırlar.
Tahvillerin size hisse senetlerinden daha iyi bir getiri sağlamayacağı doğru olsa da, hisse senedi yatırımlarınızın kötü bir yıl geçirmesi riskine karşı korunmak için bir yatırım portföyünü çeşitlendirmenin önemli bir parçası olmaya devam ediyorlar.
Tahviller özellikle emeklilik yatırımlarının bir parçası olarak harika. Menkul kıymetlere yatırdıkları paranın bir kısmını kaybetmeyi göze alabilecek varlıklı bir bireyseniz, yalnızca hisse senedi yatırım portföyüne sahip olmak konusunda çok fazla endişeniz olmayabilir.
Ancak kendilerine bir emeklilik yuvası sağlamak için yatırdıkları paraya güvenen yatırımcılar, bu parayı borsa dalgalanması yoluyla kaybetmeyi göze alamazlar. Bireyler, emeklilik fonlarının yüzde 30 veya 40 gibi belirli bir bölümünü tahvillere koyarak, portföyleriyle ilgili riski önemli ölçüde azaltıyor.
Hangi yatırımcılar tahvilleri düşünmeli?
Çoğu uzman, bir yatırımcının portföyünün daha gençken daha fazla hisse senedi içermesi gerektiğine inanır. Ancak yaşlandıkça, portföylerinin daha büyük bir kısmı daha yüksek oranda tahvilden oluşmalıdır, çünkü bunlar çok daha güvenli bir yatırımdır.
Düşük riskli tahvillerle ilişkili sabit kazançlar, paraya daha kısa bir zaman dilimi içinde ihtiyaç duyan yatırımcılar için de caziptir. Örneğin, bir yatırımcı biriktirdiği 100.000 doları bir yatırım aracına koymak isteyebilir, böylece birkaç yıl içinde mütevazı getiri elde edebilir. Bu parayı MBA'lerini almak veya lisansüstü okula gitmek için kullanmak isteyebilirler. Hisse senetlerine yatırım yapmak daha yüksek getiri vaat edebilir, ancak aynı zamanda yatırımcının başlangıçta sahip oldukları 100.000 $ 'dan daha azını elde etmesine de neden olabilir.
Yatırımcı, sadece büyük bir teminat değil, aynı zamanda iki, üç veya beş yıllık bir dönemin sonunda makul getiri sağlayan bir tahvil bulabilir. Tahvil işlemi tamamlandığında yatırımcı, tahvil dönemi sonunda ne kadar paraya sahip olacağını tam olarak bilir. Bu teminat, gelecekleri için yatırdıkları paraya güvenen insanlara gerçekten yardımcı olabilir.
Tahvil Temelleri
Bir tahvil ne kadar eder?
Bir tahvilin nominal değeri veya nominal değeri, tahvil vadesi geldiğinde tahvil sahibinin aldığı para miktarıdır. Piyasaya yeni sunulan tahviller neredeyse her zaman nominal veya nominal değer ile aynı değerde satılacaktır. Ancak, o zamanki piyasa koşullarına bağlı olarak, bazı tahvillerin nominal değerden daha yüksek veya daha düşük bir miktarda satılması alışılmadık bir durum değildir.
Tahvil kuponu nedir ve bu ne anlama gelir?
Bir tahvil üzerindeki kupon, faiz oranını ifade eder. Kupon olarak adlandırılır, çünkü geçmişte yatırımcılar bir tahvil tutmak için aldıkları fiziksel kağıttan kuponları koparır ve bu kuponları faiz ödemeleri için kullanırlardı. Tahvil işlemlerinin çoğu artık elektronik olarak gerçekleştirildiğinden, faizleri geri kazanmak için kuponları yırtma ihtiyacı artık geçerli değil, ancak adı takılıp kaldı!
Tahviller her altı ila 12 ayda bir faiz ödemesi yapacak ve altı ay en yaygın zaman dilimi olacak. Kupon, nominal değerin bir yüzdesidir. Örneğin, yüzde 8 kuponlu ve nominal değeri 2.000 $ olan bir tahvil, yılda 160 $ - veya yılda iki adet 80 $ ödeme yapar.
Bir tahvilin vadesi nedir?
Bir tahvilin vadesi, yatırımcıya nominal değerinin geri ödenmesi gereken tarihtir. Her tahvilin kendine özgü bir vade tarihi vardır. Tahvillerin vadeleri 30 gün ile 30 yıl arasında değişmektedir. Çoğu yatırımcı paralarını bir ila on yıl arasında değişen vadelere sahip tahvillere yatırır. Vadesi daha erken olan tahviller daha az risklidir, çünkü ihraç eden işletmenin finansal durumunu 10 veya 30 yıla kıyasla bir yıl içinde tahmin etmek daha kolaydır.
Tahvili kim çıkardı, ne derecelendirildi ve neden önemli?
Tahvil satın almanın genellikle gözden kaçan bir parçasıdır, ancak kimin tahvil çıkardığını bilmek çok önemlidir. Yalnızca nominal değere ve kupona bakarsanız, tahmin ettiğinizden çok daha yüksek riskli tahvilleri satın alabilirsiniz.
Tahviller, kredi değerliliğini vurgulamak için bağımsız derecelendirme kuruluşları tarafından derecelendirilir. AAA derecesine sahip tahviller en yüksek kalite olarak kabul edilir, ardından AA, A, BAA / BBB, BA / BB ve CAA / CCC gelir. BAA / BBB'nin altında derecelendirme notuna sahip tahviller “hurda tahviller” olarak kabul edilir ve bundan kaçınılmalıdır.
Tahvillere yatırım yaparken en büyük endişeniz işlemle ilgili riskse, kendinizi AAA veya AA tahvilleriyle sınırlamak iyi bir fikirdir.
Bond Temelleri Videosu
3 Tahvil Türü
Devlet Tahvilleri
Dünyanın dört bir yanındaki hükümetler, faiz ödemeleri karşılığında onlara borç vermeye istekli olan özel vatandaşlara veya şirketlere tahvil ihraç ediyor. Amerika Birleşik Devletleri hükümeti Hazine bonosu, Hazine bonosu ve Hazine bonosu ihraç eder. Amerika Birleşik Devletleri hükümeti, tahviller söz konusu olduğunda en güvenilir borç verenlerden biridir, bu nedenle düşük riskli bir tahvil isteyen çoğu insan T-tahvilleri, Tahvilleri veya Tahvilleri tercih edecektir.
Belediye Tahvilleri
Belediye tahvilleri devlet tahvilleri kadar düşük riskli değildir, ancak yine de oldukça riskten kaçınırlar. Şehirler nadiren iflas eder, özellikle de iyi bir üne sahip olanlar, ancak zaman zaman olur. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki belediyeler tarafından ihraç edilen tahviller, yatırımcılar için bir miktar tasarruf sağlayan Federal vergiye tabi değildir. Ve birçok yerel yönetim de bu munilere herhangi bir yerel veya eyalet vergisi koymayacak, bu da onları tamamen vergisiz hale getirecek.
Kurumsal Tahviller
Şirketlerin para toplamak için hisse senedi çıkarması gibi, borç verenlerden borç almak için tahvil de çıkarırlar. Büyük şirketler milyonlarca dolarlık borç almakta sorun yaşamıyor çünkü riskle başa çıkmak için muazzam bir öz sermayeleri var. Çoğu büyük şirket, piyasadaki talebe bağlı olarak istedikleri kadar tahvil sunabilir. Şirket tahvillerinin vadeleri üç ila otuz yıl arasında değişmektedir.
Kurumsal tahviller genellikle daha yüksek faiz oranlarıyla gelir, bu da onları yatırımcılar için cazip kılar, ancak aynı zamanda çok daha yüksek risk taşır. Şirketlerin ulusal, eyalet veya yerel yönetimlerden çok iflas etme eğiliminde olduğu genel bir kuraldır. Ancak şirket tahvilinin riski gerçekten onları kimin ihraç ettiğine bağlıdır.
Yaklaşık 50 veya 60 yıldır var olan ve her zaman mükemmel bir mali sicil sergileyen bir şirketten şirket bonosu satın alıyorsanız, fazla risk almıyorsunuz demektir. Ancak, yalnızca üç veya dört yıldır var olan bir şirketten tahvil satın alırsanız, şirketten hisse satın alırsanız yapacağınız kadar risk taşıyorsunuz demektir.
Tahvil İle Faiz Oranı Riski
Faiz Riski ve Tahviller
Tahvil ile ilgili en önemli kurallardan biri faiz oranlarıyla ilgilidir. Faiz oranları yükseldiğinde bono fiyatları düşecektir. Ve faiz oranları düştüğünde, tahvil fiyatları yükselecek. Özellikle 10-30 yıl vadeli tahvil satın almanın en büyük sorunlarından biri, bu dönemde faiz oranlarının yükselebileceği gerçeğidir.
Örneğin, bir yatırımcı 2016 yılında 1.000 $ değerinde bir tahvil satın alabilir ve yüzde 5 kupon oranı alabilir. Tahvillerinin vadesi on yıl ise, bu faiz oranlarını on yıl boyunca almaya devam edecekler. Ancak yatırımcının bazı varlıkları on yıl geçmeden tasfiye etmesi gerekebilir. Yedi yıl sonra tahvili satmaya ihtiyaç duyarlarsa, yedi yıl sonra yeni ihraç edilen tahvillerle rekabet etmeleri gerekir.
Faiz oranları 2023 yılına kadar yüzde 8'e çıkarsa, rakip tahviller çok daha yüksek kuponlara sahip olacağından yatırımcı tahvillerini satmakta zorlanacaktır. Başka bir yatırımcıya satmak için tahvillerinin fiyatını düşürmeleri gerekecek, bu da tahvil üzerinden para kaybedebilecekleri anlamına geliyor. Bu faiz oranı riski, uzun vadeli tahvil satın alırken ödediğiniz fiyatlardan biridir.
Ancak yatırımcı tahvili satın aldıktan sonraki yedi yıl içinde faiz oranlarının düşmesi durumunda bunun tersi olabilir. Faiz oranları yüzde 2'ye düşerse, yatırımcı tahvilinin değerinin nominal değerden daha yüksek olduğunu görebilir.
Tahvil Fonları Nasıl Yorumlanır?
Tahvil fonları, farklı kuruluşlardan bireysel tahviller satın almayı gerektirmeyen tahvillere yatırım yapmanın kolay bir yoludur. Tahvil fonları, tahvili belirli zamanlarda tasfiye etme seçeneğiyle birlikte aylık bir gelir sunar. Paranızı yatırabileceğiniz üç ana tahvil fonu türüne bir göz atın.
Yatırıma Uygun Tahvil Fonları
Bu tahvil fonları, paranızı ABD T-Tahvilleri, belediye tahvilleri, ipoteğe dayalı tahviller ve diğer yüksek kaliteli “yatırım dereceli” tahviller gibi devlet tahvillerine yatıracaktır. Bir örnek bir hükümet tahvil fonu 20+ iShares olan Yıl Hazine Bono Borsa (hisse senedi sembolü: TLT). ETF, kalan vadeleri yirmi yıldan uzun olan ABD Hazine bonolarından oluşan bir endeksi izler. ETF'nin mevcut getirisi% 1,6 ve TLT ETF'nin on yıllık toplam getirisi% 7,8 oldu.
Yüksek Getirili Tahvil Fonları
Tahvil yatırımlarından daha fazla para kazanmak isteyen yatırımcılar için yüksek getirili tahvil fonları uygun bir seçenektir. Bu fonların dezavantajı, paranızın daha düşük kredi notuna sahip menkul kıymetlere yatırılmasıdır. Ancak bu menkul kıymetler, yatırım dereceli bonolardan daha yüksek bir getiri oranı sunar.
Çok Sektörlü Tahvil Fonları
Çok sektörlü tahvil fonları, paranızı o sırada layık gördükleri herhangi bir tahvil türüne yatırır. Parayı hazine, belediye, şirket veya daha yüksek getirili tahvillerin bir kombinasyonuna yatırabilirler. Çok sektörlü tahvil fonlarını düşünüyorsanız, paranızı nereye koyacağınız fona ilişkin nihai bir karar vermeden önce araştırmanızı yapmanız çok önemlidir.
20+ yıllık ABD devlet tahvillerine sahip olan TLT ETF fonu için haftalık fiyat grafiği.
Sorular
Soru: Hisse senetlerini yaptığım gibi, tahvil fonu da satın alabilir miyim yoksa bir komisyoncu aracılığıyla mı satın almalıyım?
Cevap: Bunları komisyoncunuz aracılığıyla bireysel olarak satın alabilirsiniz. Brokerim olarak TDAmeritrade kullanıyorum ve hisse senetlerinde yaptığım gibi birkaç kez tahvil fonu alıp sattım.
© 2016 Doug West